IF1011與現指最大價差超90點

昨日，股指期貨高開低走，盤中劇烈震蕩。盤中主力IF1011合約與現指的期現價差最大時達90多個點，重新回到了期指上市初期的規模，且有進一步加大跡象，此時期現套利收益可以用“巨大”兩個字來形容。

盤面上，四個期指合約的期現價差均在上午10點35分時達到最大，其中主力IF1011合約的期現價差為97個點，次月IF1012合約的期現價差為122.55個點，季月IF1103合約的期現價差最大為184.55個點，而遠月IF1106合約的期現價差最大為230.74個點。

與之相對應，期現套利的收益在此時達到最大值。其中以主力IF1011合約的期現套利收益最高，在上午10點35分時刻，期現套利年化收益率為27.1%，全天的年化收益率均值都能達到17.42%。次月IF1012合約的期現套利年化收益率為16.39%，全天的年化收益率均值為11.54%，而季月IF1103合約的期現套利年化收益率為7.91%，全天的年化收益率均值為5.88%。遠月1106合約由于剛上市交易不久、流動性匱乏的原因，期現套利雖有機會，但明顯難以達到預期效果，且收益不高。

面對如此巨大的期現價差，從現貨的表現來看，雖有套利資金在場內，但是其力量還是相當薄弱，以至于近期期現價差還能繼續擴大而不收斂。