麗鵬股份(002374):均值區間(26.73元-29.82元),極限區間(23.70元-30.90元)

股票簡稱 股票代碼 總股本 本次公開發行股份 首日上市交易股份 每股凈資產 上市日期

麗鵬股份 ００２３７４ ５３５０萬股 １３５０萬股 １０８０萬股 ８．８３元 ３月１８日

發行價 發行市盈率 中簽率 發行方式 保薦機構

２３．８０元 ４４．９１倍 ０．３４０４％ 網下向詢價對象配售和網上定價發行相結合 宏源證券

主營業務 鋁板復合型防偽印刷和防偽瓶蓋的生產、銷售及相關業務

　公司簡介：公司是國內唯一的集鋁板復合型防偽印刷、瓶蓋制造、制蓋機械及模具制造、產品技術研發和售后技術服務為一體的專業廠家。公司產品有組合式防偽瓶蓋和網點、多色、曲面及多重復合型防偽印刷鋁板，走俏于全國及世界各地，是國內最大的鋁防偽瓶蓋生產基地、最大的鋁防偽蓋板集散地、最大的鋁板涂料印刷基地。產品銷往全國二十八個省、自治區和直轄市，下游釀酒行業客戶130余家，并進入俄羅斯、東南亞、澳大利亞、非洲、南北美洲等海外市場。"麗鵬"商標被認定為中國馳名商標，公司是中國防偽瓶蓋行業標準的主要起草單位，被中國包裝聯合會認定為"中國包裝產品定點生產企業"。

　上海證券：28.00元-30.90元

　公司近年收入持續增長（2006-2009年CAGR為12%），上游控制能力、行業龍頭地位、下游談判能力使公司擁有較強的轉價能力，從而使公司毛利穩步提升。未來增長點主要在于優化區域市場布局、拓展國際市場、以及開拓國內啤酒、葡萄酒包裝的防偽鋁蓋應用市場。預計上市首日開盤價28-30.9元左右。

　長城證券：28.50元-30.90元

　預計公司2010-2012年攤薄后EPS為0.79元、0.89元和0.94元，年復合增長率20.78%。按照2010年25-30倍的PE水平計算，對應每股價值為19.75-23.7元，預計公司上市首日可沖高至28.5-30.9元。

　大同證券：23.70元-27.65元

　參考相關上市公司估值標準水平，給予公司30-35倍2010年PE相對合理，對應價格區間為23.70-27.65元。