金石期貨認為連豆期價短期難有突破

6月28日，大連大豆期貨低開沖高，全天維持高位整理走勢，尾盤小幅收高。金石期貨分析師高巖認為，連豆期價短期難有突破。

因為農戶賣盤緩慢，現貨市場供應吃緊及現貨價格持堅，CBOT豆類期貨持平至收升，中國進口大豆扶助市場價格。CBOT-7月大豆SN0收升1-1/2美分，報每蒲式耳9.57美元，11月合約SX0持平在每蒲式耳9.12美元，7月豆粕合約SMN0收跌0.50美元，報每短噸289.60美元，7月豆油合約BON0收低0.01美分，報每磅37.16美分，豆油價格在尾盤下跌，因大豆從日內高位回落，基金買入1,000-2,000口大豆合約，賣出豆粕和豆油合約各500口。
　　
6月27日消息，美國商品期貨交易委員會（CFTC）的報告顯示，商品基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨和期權部位上增持多頭部位。截至上周二（6月22日），商品基金在CBOT大豆期貨及期權上持有24,915手凈多單，比一周前增加14,258手。其中多單數量為90,204手，比一周前增加8,980手，空單65,289手，比一周前減少5,279手，空盤量為601,266手。在CBOT豆油期貨和期權上，商品基金持有凈空單10,417手。比一周前減少5,779手。其中多單數量為49,068手，比一周前減少4,479手，空單數量59,485手，比一周前減少10,257手，空盤量為363,873手。在CBOT豆粕期貨和期權上，商品基金持有凈多單48,525手，比一周前增加2,523手。其中多單數量為64,272手，比一周前增加5,378手，空單數量15,747手，比一周前增加2,855手，空盤量為227,092手。基金大規模增倉豆類期貨市場，將會推動近期市場會有一波上漲行情出現，因此結合近期盤面來看，豆類期價將會盡快筑底，筑底之后主力資金將會拉升期價。
　　
28日國內期市收平，盤中一度沖高，但是尾盤快速回落。28日大豆A1101開盤價3844元/噸，最高價3,859元/噸，最低價3,842元/噸，收盤價3,854元/噸，較25日上漲9元/噸，跌幅0.23%，盤中增倉2,708手；豆粕M1101開盤價2,829元/噸，收盤價2,829元/噸，較25日下跌4元/噸，跌幅0.04%，盤中減倉19,710手；豆油Y1101開盤價7,558元/噸，收盤價7,542元/噸，較25日下跌20元/噸，跌幅0.26%，盤中增倉4,030手。
　　
由于進口大豆到港數量的增多，而各地企業消化有限，使國內進口大豆庫存量持續增長。截至6月22日國內主要港口大豆庫存約574.6萬噸，較上一周同期下跌1.4萬噸；其中，大連港26.45萬噸，天津港22.56萬噸，連云港25.24萬噸，廣東湛江16.51萬噸。商務部進口信息顯示，6月上半月我國進口大豆實際到港227.12萬噸，6月下半月預報到港283.10萬噸，6月預報到港510.23萬噸，7月預報到港484.78萬噸。可以看出，除6月份大豆到港量較大之外，7月份進口量仍會處于較高水平，港口大豆庫存積壓的局面還會持續一段時間。
　　
美豆收上方具有長引線的小陰線，可見是其盤中沖高后未能站穩而回落。目前美豆類日線級別均線呈現纏繞狀態，但是短期均線走勢明顯趨勢，有死叉趨勢，結合KD和MACD指標來看，目前美豆類弱勢較為明顯。加之K線28日處于5日均線以下，因此受到的壓力將會較重。受此影響國內期價難有突破，29日將會沿5日均線調整，所以筆者建議長期豆類多單可以繼續持有，新資金以日內短線交易為主。

(王德軍 編輯)

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