日本逾10年來最大宗IPO 第一生命上市籌資1.01兆日圓

日本第一生命保險相互會社表示，將會透過首次公開招股 (IPO) 集資 1.01 兆日圓 (110億美元) ，成為該國在過去 10 年多以來最大宗的 IPO ，亦是今年以來全球最大宗新股上市，不過，其股份的定價卻比招股價上限低 9.7% 。

香港《大公報》報導，日本第二大人壽保險公司第一生命表示，公司完成股份制改造後，將會發售 720 萬股，招股價為每股 14 萬日圓，比上限的 15.5 萬日圓低 9.7% ，集資總額達 110 億美元，是全球自年初以來最大宗新股上市活動。

去年日本整體 IPO 活動所籌集到的資金僅為 560 億日圓，是過去 20 年以來最少。有見及日本的人口老化問題日益嚴重，而日本的經濟增長又是全個亞洲區中最慢，所以第一生命不得不把公司由互助形式改為以股份為基礎的營運方式，以方便日後可以透過集資來進行收購或找尋合作夥伴。

東京 Okasan Asset Management 高級策略員 Yoshihiro Ito 表示，第一生命這次的定價看來是合理的，問題反而是該股在上市首日的表現為如何。第一生命將於 4 月 1 日在東京證交所掛牌買賣股份，將是繼 1998 年日本流動電話公司 NTT DoCoMo 後，最大宗的日本 IPO 活動。野村證券、瑞穗證券和美銀美林的日本美林證券，負責這次 IPO 任務。

不過，對於外國投資者來說，第一生命吸引力亦並非如期般大，完成股份改造後的第一生命，將一共擁有 1000 萬股股份，其中 500 萬股在日本發售，另外 210 萬股在海外出售，至於餘下的 2900 萬股，則會分配給第一生命目前的客戶。

日本自從年初至今，共有 6 家公司上市，集資金額目前為 4.9 億日圓，遠少於美國的 15 宗和 30 億美元的集資額。

除了第一生命以外，亞太區內還有其他準備招股上市的人壽保險公司，韓國第二保險商韓國人壽保險公司在本月初上市，當時曾成為過去 4 年以來，韓國最大宗新股上市。至於韓國另一家大保險公司 Tong Yang Life Insurance 亦將於今年 9 月在韓國首爾掛牌。