【大行言論】申銀萬國首次給予桂林三金增持評級及目標價30.8元

申銀萬國今日發布投資報告，預計未來6個月桂林三金(002275-CN)合理目標價30.8元，首次給予“增持”評級。指出三金片和西瓜霜仍是公司未來主要盈利來源。一線品種10年進入增量上升階段，未來增長點頗多。二線產品進入快速成長期，發展潛力巨大。

報告稱，公司質地優良，管理層經營穩健，經歷08年大幅提價後，10年三金片和西瓜霜將進入增量上升階段，二線品種腦脈泰未來三年銷售有望過億，成為新的支柱性產品。預計 10-12年EPS分別為0.88元、1.08元和1.34元，同比增長30%、23%和24%，對應PE分別為 29倍、23倍、19倍。公司賬面現金充沛，未來存在外延擴張可能。該股今日收漲3.11%，報收25.88元。

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FINT[PFSTBMX,175,176,182]

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