歐洲債券:SSE宣布混合債券交易 分析師對債券市場的預期不夠樂觀

歐洲債券市場31日出現了一些新的債券發行交易，分析師開始對本年度剩下時間的債券市場進行預測。

綜合媒體8月31日報道，歐洲債券市場31日，一系列新債發行活動吸引了債券投資者的關注，同時信貸分析師開始對本年度剩余時間的債券市場進行預測。

英國能源公司Scottish & Southern Energy PLC宣布將從9月1日開始在倫敦為其潛在的混合債券發行活動進行路演，引起了市場的高度關注。巴克萊資本、法國巴黎銀行、瑞士信貸以及蘇格蘭皇家銀行集團將負責安排此次路演。此次路演還將依次在奧姆斯特丹、愛丁堡、蘇黎世以及法蘭克福進行。如果該混合債券交易能夠推出，這將是繼2月份Tennet BV發行了5億歐元混合債券以后的首起混合債券交易。

資產擔保債券市場31日，大眾汽車金融服務公司旗下貸款部門Volkswagen Leasing GmbH宣布發行4.75億歐元資產擔保債券，由汽車貸款進行擔保。德國商業銀行與匯豐控股集團為此次交易的牽頭承銷商。該交易分為4.575億歐元-AAA級A類部分和1,750萬歐元A+級B類債券兩個部分。

銀行債券市場31日，意大利聯合信貸銀行與西班牙銀行Banco Popular Espanol SA(BPE)推出了新的擔保債券交易。意大利聯合信貸將期發行的12.5億歐元5年期債券的最后指導價格定在掉期利率中間價上方98個基點。而BPE將其發行的3年期基準擔保債券的指導價格定在掉期利率中間價上方215個基點。

隨著暑假的結束，投資者開始返回市場，歐洲分析師開始9月份及以后的市場進行預測。

ING分析師對本年度前景依然持樂觀態度，稱企業債券市場有足夠動能保持穩定。他們表示，并購活動的活躍、企業再融資壓力以及極低的融資成本意味著2010年下半年債券市場交易將有所回升。

不過，法國興業銀行信貸分析師Suki Mann的態度并不如此樂觀。他稱，迄今為止，歐元計價非金融投資級債券市場的發行量嚴重不足。

此外，巴克萊資本的信貸策略團隊認為，近期公布的疲軟美國經濟數據引發的市場低迷情緒將導致未來幾周的信用指數繼續擴大，盡管預計在9月中后期信用指數可能將收緊。

(劉沙 編譯)

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