【大行言論】海通︰中國重工(601989-CN)軍品和非船業務將成為最大亮點

中國重工收跌0.67%，報8.95元(人民幣，下同)。海通證券發表報告稱，公司資產注入完成後，軍品和非船業務將是公司未來發展的最大亮點，公司相對於其他船舶類上市公司應當享有一定的估值溢價，維持“買入”評級，6 個月目標價提高至10.5元。

報告指出，公司上半年淨利增加15.92%,EPS0.12元/股,業績符合預期。其中，船舶配套業務毛利率大幅回升，軍品和能源交通裝備業務規模快速增長。不考慮資產注入，預計已上市資產2010/2011/2012年EPS分別為0.24元、0.28元和0.33元。如果考慮資產注入，根據公司資產收購草案中對2010年和2011年的盈利預測，公司2010/2011年EPS分別為0.461元和0.486元，對應的動態PE 分別為19.5倍和18.5倍。

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FINT[PFSTBMX,20,279]

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