證監會主席劉士余五句話透露監管方向 委婉批評券商

和訊網消息證監會嚴管市場的決心並沒有松懈。9 月 10 日，證監會主席劉士余在上海證券交易所第七次會員大會上向市場傳遞了一系列重要信號，其中包括要牢牢把握任何時候都堅持依法從嚴全面監管理念，絕不手軟，必要時一定會動真格的；同時，堅持守住不發生系統性風險的基本底線。

劉士余講到，證監會、交易所、券商、投行等要一起努力，舉全行業之力（不是洪荒之力），要在國際上打出一條路來。要舍得花點錢，引進點人才。一個人也好一個行業也好，如果沒有點夢想沒有點追求沒有點情懷，也走不遠。

在券商行業競爭力上，他以銀行業和保險業作為類比，指出在國際舞台中，證券行業缺少銀行業與保險業中的傑出代表。他用「情懷」和「夢想」來鞭策國內投行，呼吁其在開放的使命上、在國際競爭力的提升上，要「不忘初心，不負時代」。

「各位券商的同志們應該想想，社會賦予了我們這個行業是最具競爭力的，（但是）相對於中國的銀行業、保險業，在國際競爭力方面，我們是比較弱的。」

他在現場點名了中信證券 (600030, 股吧)、中金證券與海通證券(600837, 股吧) 等券商，表示其「要加油，花點錢，引進點人才」，在國際競爭中打造出中國的影響力。

面對 112 家券商代表，他表示，「一個行業，要沒有那點夢想，沒有那點追求，沒有那點情懷，沒大希望。」

實際上，為了使證券行業走得更遠，走得更好，自劉士余接任證監會主席以來，一直強調鐵腕治市，資本市場也掀起新一輪監管風暴，多家券商、中介機構與上市公司被調查。此外，一系列新政密集發布，為炒殼熱降溫，為深港通開路。

劉士余又用「五個堅持」闡述了其監管思路。

他認為，第一，任何時候都要堅持依法從嚴全面監管的理念。這一理念是我們付出高昂的代價和沉重的代價換來的，必須堅定不移地貫徹落實到資本市場各個環節。

依法監管就是證券監管部門要按照《政券法》、《公司法》，甚至要體現國家在《刑法》等法律法規來管理監督市場，征求法定條件，使用法定標准，采用法定手段，達到法定的目的。中間監管就是要有法必依，執法必嚴，絕不手軟，動真格的。全面監管就是把這個資本市場的活動都要納入到監管體系當中，因為到今天，中國的金融市場，中國的資本市場交叉性、跨市場的產品、機制到國際、國內的生產已經是相互滲透，也就是說資本市場當中的各種功能、工具來使用，已經是涇渭不再分明了，這就是對監管提出的很高的要求，所以必須全面監管，不僅是在資本市場的每一個環節全面監管，而且是在國家層面應該搞分業監管、金融行業的監管和經濟行業的監管。股市這個行業的管理和國家示范性的，都要有一個全面協同、全面監管的大的意識。

第二，堅持不發生系統性風險的基本理念。資本市場是我國經濟金融安全最敏感的部分，也是各種矛盾形成的火山口。證券市場發展必須牢固樹立宏觀意識。

第三，要始終堅持把保護投資者的合法權益放在突出地位，保護好中小型投資者交易參與者的投資權益。這是中國證監會的使命，也是中國證監會反復強調的事，因為資本市場上優勝劣汰甚至是大魚吃小魚的這些現象好多是不公平的，甚至是丑陋的、丑惡的。如果我們真正能做到把保護中小投資人的合法權益放在重中之重，把保護投資者的合法權益作為資本市場監管、資本市場發展的重中之重，那我們資本市場的生態環境就得到了很好的修復。相反，如果梳理得不好，投資者的利益得不到很好的保護，就會嚴重損害投資者的信心，在全世界也沒有這樣一個市場，這是中國人口眾多，在一定程度上也是中國特色的社會主義制度決定的，因為資本市場改革發展離不開大眾的參與，中國資本市場也不太可能在短期內變成簡單的機構投資者的市場，這是現實。所以說我們監管的工作異常的繁重，制定這個異常的繁重。處理得不好，甚至會讓資本市場背離中國特色，背離社會主義制度這兩個中國市場經濟的根本的因素。

第四，要堅持市場化、法制化、國際化的改革方向，金融市場改革的步伐不能停，市場化的方向不能變，法制化的原則不能變。尤其是在金融全球化的進程當中，這是一個無法回避的時代和現實，它必須牢牢地堅持國際化。中國的市場化，中國的法制化對我們在座的投行，我們認為資本市場就是國際化的，所以我們還要服務國家一帶一路的戰略，圍繞國家金融國際競爭力的提升，來提升我們國際化的水准，後面我還會再跟大家提一些希望。

第五，資本市場服務實體經濟。堅持服務實體經濟的根本、宗旨。在資本市場和固定市場之間來回倒騰，始終進不到實體經濟，這個是非常危險的一個情況，我們必須要保證中國的資本市場始終為實體經濟服務。

值得注意的是，在劉士余發表演講之前的證監會例行發布會上，證監會發布關於修改上市公司重大資產重組管理辦法，此次修改內容包括：完善重組上市認定標准，細化對上市公司控制權變更的認定標准，明確累計原則期限為 60 個月，60 個月的規定，不適用於創業板上市公司重組以及其他特定行業情況；取消重組上市的配套融資，延長股東股份鎖定期，遏制短期投機和概念炒作；強化上市公司和中介機構責任，加大問責力度。

證監會新聞發言人鄧舸表示，此次修改重大資產重組辦法，旨在為炒殼降溫，遏制虛假重組、忽悠式重組。規則完善後炒賣偽殼、垃圾殼收益將大幅壓縮。

由此可見，證監會對於資產泡沫充滿警惕，嚴管市場的決心也並未放松。

和訊網記者許禎

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