金鑽集團：黃金多空退守 靜待美聯儲官員再解惑

和訊特約

美聯儲美聯儲在上周三政策會議結束後暗示，未來升息將更趨謹慎，令擔心聯儲會加速收緊貨幣政策的投者感到安慰，加上美國9月制造業數據創3個月低位，但油價因沙特預期難以在下周阿爾及爾會談上達成凍產決定而暴跌，油價跌近4%，故上周五期金受制持穩，COMEX12月黃金期貨收跌3美元，跌幅0.2%，報1341.70美元/盎司，本周累計漲幅收窄至2.4%，創7月29日當周以來最大單周漲幅。

【基本面分析】

1.美國9月制造業采購經理指數（PMI）初值為51.4，差過8月的52，繼續低於54的平均值，亦是6月以來的低位。歐元區同月綜合PMI初值亦跌至52.6，差過預期，且創20個月低。

2.美國波士頓聯儲主席Rosengren發聲明解釋為何在FOMC會議上持異議。其認為，應該從現在起就溫和、漸進地收緊政策；不加息可能會帶來嚴重的不平衡風險；過度的充分就業水平將會縮短而不是延長此輪復蘇的持續時間。美國達拉斯聯儲主席Kaplan（2017年有投票權）稱，美聯儲能夠承受在加息問題上保持耐心；美國經濟並不過熱。他還預計，美國經濟增速將在2016年下半年有所反彈。

3.據彭博社周五(9月23日)公布的最新調查顯示，黃金交易員及分析師對下周金價走勢看漲程度創下6月以來最高水平。在接受調查的16位黃金交易員及分析師中，13人看漲(81%)，3人看空(19%)，0人看平(0%)。

3.全球最大黃金ETF--SPDRGoldTrust，9/23所持黃金量為951.22噸，較前日增加0.3頓，連三日增加。

4.本周關注事件數據：市場將迎來包括耶倫在內的多位美聯儲官員講話。數據方面，重點關注美國8月房屋銷售數據，8月耐用品訂單數據、美國二季度GDP、8月PCE物價指數等。此外，美國總統候選人辯論、OPEC凍產會議影響也不能忽視。

周一：16:00德國9月IFO商業景氣指數；22:00美國8月新屋銷售總數年化；22:30美國9月達拉斯聯儲商業活動指數；21:00歐洲央行行長德拉基在歐洲議會季度聽證會發言。

周二：18:00英國9月CBI零售銷售差值；21:00美國7月S&P/CS20座大城市房價指數年率；21:45美國9月Markit服務業PMI初值；22:00美國9月諮商會消費者信心、里奇蒙德聯儲制造業指數；07:50日本央行公布7月貨幣政策會議紀要；16:00國際能源論壇開幕，歐佩克等產油國將不定時會晤；

周三：04:30美國至9月23日當周API原油庫存；14:00德國10月Gfk消費者信心指數；15:00瑞士9月KOF經濟領先指標；20:30美國8月耐用品訂單月率；22:30美國至9月23日當周EIA原油庫存；歐洲央行行長德拉基與副行長康斯坦西奧講話；19:30國際能源論壇發表聲明及舉行新聞發布會；22:00美聯儲主席耶倫在眾議院做證詞；22:15美聯儲布拉德發表講話；

周四：15:55德國9月季調後失業人數、失業率；16:30英國8月央行抵押貸款許可；17:00歐元區9月經濟景氣指數、工業景氣指數、消費者信心指數終值；20:00德國9月CPI月率初值；20:30美國至9月24日當周初請；美國第二季度實際GDP年化季率終值、核心PCE物價指數年化季率終值；22:00美國8月成屋簽約銷售指數月率；22:30美國至9月23日當周EIA天然氣庫存；04:30美聯儲梅斯特發言；07:15美聯儲喬治發言；22:00美聯儲理事鮑威爾發表講話；

周五：07:01英國9月Gfk消費者信心指數；07:30日本8月全國核心CPI年率、核心CPI年率；09:45中國9月財新制造業PMI終值；14:00英國9月Nationwide房價指數月率；14:45法國9月CPI月率；16:30英國第二季度經常帳、GDP年率終值；17:00歐元區8月失業率、歐元區9月CPI年率初值；20:30加拿大7月GDP月率，美國8月個人支出月率、核心PCE物價指數月率、核心PCE物價指數年率；21:45美國9月芝加哥PMI；22:00美國9月密歇根大學消費者信心指數終值；04:15美聯儲喬治講話；05:10美聯儲主席耶倫出席堪薩斯聯儲舉辦的論壇。

周六：美國至9月30日當周石油鑽井總數；09:00中國9月官方制造業PMI。

【技術面分析】

上周五金價狹福震盪，大致落於1335-1340美元間。就線路來看，目前仍守穩50日均線，配合日KD與60KD呈現多方架構下，或有順勢向上測試今年七月以來下降壓力線機會，轉強點落在1340美元，然守穩1335美元之上，多頭仍是占上風，而未來美元指數強弱，將攸關黃金漲跌，目前美元稍有偏弱，將是金價上揚動力，料支撐1232、1327美元、壓力落1343、1346美元。

【交易策略】

若失守1335美元，站空方。若守穩1335美元，再出上揚紅棒站上1340美元，站多方。

陳俊良，金鑽集團首席分析師