吳曉求：中國銀行業面臨四大挑戰

中國人民大學副校長吳曉求

和訊銀行消息9月24日，由《銀行家》雜志社等聯合主辦的「2016年中國銀行家論壇」在武漢舉行，本次論壇以「困境突圍：創新發展與管理提升」為主題。和訊網作為網絡支持媒體對本屆論壇進行圖文報道。中國人民大學副校長吳曉求在論壇上分析了中國銀行業面臨哪些挑戰。

以下為嘉賓發言全文：

吳曉求：我演講的題目叫《中國銀行業面臨哪些挑戰》。

中國的銀行業應該說度過了第一次黃金的時期，這個黃金的時期和中國經濟高速增長有密切的關系，實際上在新世紀以後，十五年來是中國銀行業最輝煌的時候，我們資產80%甚至到90%都是這十幾年積累起來的。同時在這期間，我國幾大商業銀行都完成了股份制改革和上市的過程。同時具備現代商業銀行的治理結構，這一兩年來，中國的銀行業面臨的環境發生了重大的變化，屬於適者生存，意思就是說要適應環境的變化。如果不適應環境的變化，恐龍都會消失。所謂的森林法則，優勝劣汰，它指的是內部結構競爭。這比環境的變化要好一些，因為它畢竟會留一下優勝者，如果對整個環境沒有發生重大的變化，還延續原來的模式，那麼恐龍也會消失。所以我們要看一看中國銀行業面臨哪些調整？顯而易見中國銀行業在整個中國金融體系里面當然是「恐龍」。當然它可能生存下去，不是一個滅絕了的恐龍，因為它會適應環境的變化。我想一想哪些是我們需要關注的？

第一，我們的經濟環境發生了重大的變化，經濟高速增長的時期，我認為已經過去，我們不可能再回到中國經濟兩位數增長的時代，這個時代我認為一去不復返，我們必須要認清楚這個形勢。中國經濟的L型模式將會長期存在，而且這種L型那一天還會有高速的復蘇和增長，這個L型階段就像階梯一樣，每五年經濟增長速度可能就會下一個數量級。我們現在說6.5%的增長速度，也許再多五年，我們能保5.5%就很不錯了。所以可以看到近期的金融數字已經顯示了這種趨勢，今年七、八月份中國的金融數據可以看得很清楚，雖然這種金融數據透視出很多不安，但是趨勢是很明顯的，所以大的環境我們也要有深刻的理解。我和中國的銀行業接觸不是很多，因為我本身是研究資本市場，但是中國銀行業的幾位非常重要的人士還是跟他多有接觸。據我個人有限的接觸范圍來看，在中國的諸位銀行家里面，實際上我最推崇是姜建清，他有一個研究會，我是這個研究會的常務理事，他們經常開會。我認為他對未來中國的經濟有非常理性和冷靜的思考，所以掌控這麼大一個宇宙銀行，能夠發展到今天，而且很不錯，應該跟他的理念有關系。作為一個銀行家，實際上要是一個經濟學家，要是一個經濟的戰略家，對未來中國經濟發展趨勢要有非常清晰的把握。否則的話，這家銀行走不遠。

第二，金融的市場化改革所帶來的全面挑戰。這個市場化改革的內涵非常豐富，既包括利率匯率，經濟變量市場化的改革，由市場來決定基本的趨勢。也包括金融體系內部機構的充分競爭。應該說中國的金融體系機構內部相互競爭的時代已經來臨，同時還有新的金融業態的出現，也構成了大的金融體系內大的競爭，甚至構成整個金融企業銀行業內的競爭，同時引起了互聯網金融到銀行的調整，這是新的金融業態對銀行提出的挑戰，要麼是從融資的調度要瓜分你，要麼是從支付市場的份額來瓜分的你，要麼是從財富管理的角度來瓜分你，因為你太大了，所以大家都想瓜分你，這就是一種充分的競爭，這就是一種市場化競爭的趨勢。這種趨勢是森林法則，就看誰能順應趨勢，順應未來，誰的理念比較先進，誰的盈利模式有它的獨到之處。所以這樣一個變化雖然使銀行業利差的空間大幅度降落，以前躺着賺錢的時代已經慢慢消失，所以我們要充分意識到這樣一個變化，我們整個資產增長的速度以及利潤增長的速度也會有所下降，但是利潤的結構會發生一些變化。

第三，金融結構變革的趨勢給銀行帶來全面的挑戰，屬於金融結構的變革趨勢，在證券金融資產的債率會不斷的提高，這是國家金融現代化的未來趨勢，一個現代化的國家，一個大國金融，受他整個金融資產化結構，資產化金融結構比重比較低。中國整個證券化資產只占到2%到2.5%，美國是80%，從這個比例來看中國的金融是比較低的，所以要改善中國金融結構，是要改善他平衡資本的能力，要不然這個金融是脆弱的，要提高金融結構的彈性。同時要求對金融結構來進行變革，其中基本的重點就是證券化金融資產要大幅度的增長，這就是要推動資本市場的發展，包括債券市場。顯然對銀行非常重要主流的功能——貸款，信貸資產形成了全面的反差，中國的資本還受到某種的壓力，如果這種壓力一解除，我想會隨之爆發，這對整個中國銀行業來說是屬於釜底抽薪，這也告訴我們要隨時轉型。

第四，我們科技的力量將會對整個金融體系，特別是銀行業帶來顛覆性的影響，對他的盈利模式，風險結構，以及監管的組成都會帶來全面的挑戰。科技改變世界，科技也改變了整個經濟發展的方向，科技也會改變金融的運行模式，包括互聯網、大數據也好，將會全面的改變金融，誰認識到這一點，誰都會被新的科技所挑戰。我們要看到螞蟻金服的力量，他以前的估值負債非常小，現在的估值是850億美元，能夠估值超過850億的銀行沒有幾家，所以這就是金融的力量，金融可以進入到一個標准化的行業，他產品不能標准化，但是他的個性、特色化會存在。產品的標准化樣要推動科技起來，我想這一點毋庸置疑。我為什麼要提到姜建清董事長，因為他多次強調要重視科技的力量，誰不重視科技的力量，再大的銀行都會淘汰。所以這里就涉及到互聯網金融，因為區塊鏈的技術還沒有特別的清晰，但是互聯網金融的影響是非常明顯的。雖然有一些跑路的所有的P2P，他使互聯網金融無名化，使得這塊監控區域嚴密。但是互聯網的發展不可阻擋，最具特色是支付，如果碎片化管理，如果資產化管理的提升，將會對金融行業帶來顛覆性的改變，互聯網的支付將到傳統的支付起到顛覆性的影響。我們沒有必要采取逃避的態度阻止他發展，其實我自己也用支付寶支付。所以我們要認可認識到互聯網金融到整個金融體系深刻影響，這其中對銀行業的影響最為顯著，因為它太大，陣營太大。金融變革的趨勢，各位都是銀行家，金融變革的趨勢一定讓銀行業的占比在下降。這個是毋庸置疑的趨勢，特別是傳統銀行，當我們銀行業發生一些質的變化，可能就不是傳統銀行，可能變成一個新的金融業態。如果我們還固屬傳統行業，那麼整個銀行業的變化趨勢就會更大。

第五、因為豐富多彩金融業態的出現，才使中國金融業態的功能才能廣泛出來，個性化和普惠化的會突顯，這是改革的目的。所以我們要認識到金融業，特別是銀行業，環境、科技、結果、市場的力量，都是發生深刻的變化，我們必須深刻理解這些變化，我們才會在面臨環境和激勵競爭，我們才能生存過來，發展下來，我的演講是這樣，謝謝大家！