2016中資銀行國際化報告 對標國際一流

北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--2015年，世界經濟形勢愈加復雜、中國經濟新常態特征更加顯著、人民幣國際化進程取得突破性進展、“一帶一路”戰略逐步深化。在此背景下，中資銀行的國際化腳步繼續延伸，境外經營總量持續擴張、境外機構布局日趨完善、國際影響不斷增強。但與此同時，中國銀行業的國際化發展無論從業務拓展廣度還是市場挖掘深度上，均與國際頂尖的綜合性銀行有較大差距。因而，在更為復雜多元的金融格局下，充分了解發展現狀、積極把握發展機遇、總結借鑒海外經驗、合理規劃機構布局、制定完善發展戰略對中資銀行的國際化發展十分重要。

中國人民大學國際貨幣研究所執行所長、浙江大學互聯網金融研究院院長賁聖林發布報告

從CBII到BII

在中國經濟進入新常態強調“實行更加積極主動的開放戰略”、人民幣加入SDR國際化進程持續推進的當下，《2016中資銀行國際化報告——對標國際一流》在2015年首次提出中資銀行國際化指數（Chinese Bank Internationalization Index，CBII）的基礎上，選取兩類指標從境外分支機構情況、資產狀況、營業業績等方面建立了銀行國際化指數（Bank Internationalization Index，BII），拓展了指標體系的適用范圍：除對國際化發展具有代表性的中資銀行進行評分外，還選取了全球系統重要性銀行（Global SystemicallyImportant Banks，G-SIBs）中數據較為全面的16家外資銀行予以分析，借此梳理中資銀行國際化成果、對比中外資銀行國際化差異、探索中資銀行國際化路線、研究中資銀行國際化風險，從而為中資銀行國際化發展提供可借鑒經驗。

中外資銀行國際化排名

根據上述BII編制方法，本報告計算出了5家中資大型商業銀行、5家中資股份制銀行及16家外資銀行的BII數值，並對其進行了排名，具體如下：

注：表中帶*號的銀行為非G-SIBs名單銀行；

合並BII值延伸於“合並報表”中的“合並”概念，例如大型商業銀行合並BII值指的是：將5家大型商業銀行作為一家銀行進行所有數據的計算。

注：表中帶*號的銀行為非G-SIBs名單銀行；

外資銀行境外資產、境外營收、境外利潤總量數值統一按資產負債表日匯率換算為人民幣；

瑞士聯合因境外資產統計口徑有較大變化，不參與2015境外資產總量與增速排名，僅參與2015年境外占比的排名；

浦發銀行因2010~2014年境外資產、境外營收數據缺失，作BII時僅使用估計值，不參與2015年增速排名；同時，2015年境外利潤數據缺失，作BII時僅使用估計值，不參與2015年境外利潤的總量、占比及增速排名。

基於中外資銀行BII結果及相關國際化現狀數據，本報告得出中外資銀行國際化發展的七個核心結論：

中資銀行BII總體量升速降，五大行股份制差距縮小。2015年五大行合並BII為8.90，相比2014年的8.54增幅僅為4.1%，低於2014年增幅水平（12.0%）。其中，中國銀行依然代表了中資銀行國際化的最高水平，BII為21.57，此後依次為中國工商銀行（8.94）、交通銀行（7.15）、中國建設銀行（4.33）、中國農業銀行（3.41）。5家股份制銀行合並BII為2.70，2015年增幅達10.1%，高於五大行BII增速，但仍低於其2014年增速（20.7%），中信銀行與浦發銀行分別以4.36和3.66的BII數值位列總排名第20與22位，與中國建設銀行（總排名21位）及中國農業銀行（總排名23位）旗鼓相當，國際化發展進步喜人。

中資銀行境外布局覆蓋全球，“一帶一路”頗受重視。中資銀行的境外機構依然延續“先近、後遠；先發達、後發展”的布局特點，五大行全球布局共57個國家（地區），亞洲境外分支機構數量占44.4%。“一帶一路”沿線成為投資熱點，2015年，中國銀行在與海上絲綢之路密切相關的東南亞地區新設5家分行，並發行“一帶一路”債券約40億美元；同時，連接歐亞大陸的路上絲綢之路金融活動亦開展的如火如荼，中國建設銀行2015年在歐洲地區新設分支機構5家，分別位於英國、法國、西班牙、意大利與荷蘭。

中資銀行影響力獲得認可，但BII仍與外資差距明顯。2015年，工、農、中、建四家中資銀行均上榜G-SIBs名單，占名單總數的13.3%，與法國、英國上榜銀行數量相同，但仍低於美國（8家銀行上榜）。在BII評分體系中，16家外資銀行平均BII達53.65，為五大行合並水平的6倍，股份制銀行合並水平的19.9倍。中資銀行BII最高的中國銀行僅在26家中外資銀行中排名第16位，BII數值是排名第一的渣打銀行（88.84）的四分之一。中資銀行境外市場拓展相比外資銀行有較大欠缺，2015年，匯豐銀行機構所在國家數占比僅為五大行這一合並指標的2.4倍，但境外機構占比卻達到五大行合並指標的43.7倍。此外，中資銀行境外貸款占比與外資銀行差距相對其余經營指標而言最小，中資銀行境外經營仍側重於存貸款業務，當前過分依賴利息收入的盈利模式亟需改變。

中資銀行境外規模總體增長，外資銀行已處於成熟階段。截至2015年底，五大行境外資產總規模達98727.7億元，相比2014年增長14.2%，占五大行資產總規模的11.8%，增長明顯，但境外占比基本與2014年持平。相比之下，外資銀行國際化成熟期的特征更為明顯，盡管16家外資銀行的境外資產、存貸款及雇員平均增速在近10年基本圍繞零增長率小幅波動並有所收縮，但境內外規模基本平分秋色，各指標排名前5的外資銀行境外數據占比均在60%以上。

中資銀行境外經營成果豐碩，對比外資國際化仍然路漫漫。2015年，五大行境外營業收入總規模首次突破2000億元，境外利潤首次突破1000億元，相比2014年分別增長17.0%和6.7%，境外盈利能力值得肯定。但除中行外，中資銀行境外營收及利潤占比普遍低於10%，與外資銀行差距明顯。2015年五大行境外營收占比平均水平（8.0%）僅為外資銀行境外營收占比平均值（59.4%）的七分之一，境外利潤占比（8.3%）則僅為外資銀行平均水平（68.7%）的八分之一，未來境外發展仍然路途漫漫。

國家大小與經濟規模、貨幣國際化程度、銀行業務定位等因素會對銀行國際化形成影響，傳統國際化模式是銀行國際化主流模式。報告通過分析典型銀行國際化案例發現，一國國家越小、經濟規模越大、經濟越發達、經濟國際化程度越高、貨幣國際化程度越高、企業國際化程度越高，均有利於該國銀行的國際化發展，全能銀行或批發銀行的國際化程度亦高於零售銀行。此外，在銀行國際化的發展模式中，天生國際化模式要求銀行具備諸多特性，可復制性較差，因此目前國際上銀行更多地采用傳統國際化模式實現海外發展。

風險案件不斷顯現，風險管理至關重要。金融機構在經營中因為各類風險而遭受懲罰與損失的案件屢見不鮮，據統計，2008~2014年，摩根大通、花旗集團、高盛集團、美國銀行、富國銀行等5家美國金融巨頭所遭受的罰款案件在150次左右，金額超過950億美元。而中資銀行境外發展時間較短，經驗與能力的欠缺使其在國際化擴張時更易面臨多種風險。從2000年至今，因盲目擴張、風控薄弱、法律知識欠缺等因素引起的中資銀行各類風險案件已不下十起。因而，中資銀行在積極學習外資銀行經驗的同時，也應當重視對國際經營風險的防范與控制。

中資銀行海外發展戰略建議

在未來，世界經濟形勢依然嚴峻，美國大選與美聯儲加息給美國經濟復蘇帶來了不確定性、英國脫歐使歐洲經濟前景愈加不明、新興市場亦在多種風險中波動加劇；中國經濟仍將處於新常態，供給側結構性改革成為主題。

在這一背景下，中資銀行應清晰認識到與世界最前端國際性銀行的顯著差異，在提升國際化水平的同時，需結合當前國內外環境、利用政策發展機會、采取新型發展手段、調整境外擴張步伐，實現穩健的海外擴張。在“走出去”的區位選擇上，應加強與“一帶一路”戰略沿線國家的金融合作，在東南亞地區注重對海上項目及進出口貿易的支持，與蒙古俄羅斯及中亞5國逐步健全現有合作機制並推進深層機構互設，在西亞北非地區加強能源基礎項目的資金支持，南亞地區則可通過並購等方式擴大網絡布局，在中東歐地區增加機構設立以拓展當地金融業務。在“走出去”的模式選擇上，可以利用中國互聯網金融異軍突起的態勢，建立各類跨境電子商務產業園，在“一帶一路”沿線國家進行豐富而廣闊的互聯網金融實踐。在國際化經營的風險防范上，中資銀行應努力提升自身的國際視野與思維能力，從戰略規劃、合規管理、環境研究等多個方面共同入手，防范風險。

總而言之，中資銀行的國際化道路仍然任重而道遠，認清差距是發展前提，借鑒經驗則可以少走彎路，在把握現有政策與新興技術的同時，制定適合自身的國際化戰略，穩健地進行境外擴張，方為長久之策。

研究與專家團隊

研究團隊：

賁聖林IMI執行所長、浙江大學互聯網金融研究院院長、

俞潔芳浙江大學經濟學院金融系副主任

顧月浙江大學經濟學院碩士研究生

呂佳敏浙江大學經濟學院博士研究生

龔慧超浙江大學經濟學院碩士研究生

谷寒婷浙江大學經濟學院碩士研究生

帥  旗浙江大學經濟學院碩士研究生

專家咨詢委員會（姓氏拼音序）：

曹彤廈門國際金融資產交易中心董事長

陳衛東中國銀行國際金融研究所所長

鄂志寰   中銀香港首席經濟學家

焦瑾璞上海黃金交易所理事長

金 煜    上海銀行董事長

劉珺中國光大集團股份公司副總經理

王維安浙江大學金融研究所所長

王永利  樂視高級副總裁

向松祚  IMI副所長

楊再平   中國銀行業協會專職副會長

張立鈞   普華永道大中華區金融行業主管合伙人

張曉朴中央財經領導小組辦公室宏觀局副局長

趙昌文國務院發展研究中心產業經濟部部長

趙海英   中國投資有限公司首席風險官

趙錫軍中國人民大學財政金融學院副院長