元大投信大中華平衡基金10/21開募 發行上限200億元

相較於過去幾年中國股市波動顯著放大，因此掌握大中華市場的投資機會也須有較高的風險意識。元大投信繼旗下「元大中國平衡基金」獲得市場口碑之後，今年第四季將推出創新大中華平衡基金型態的『元大大中華豐益平衡基金』，預計 10 月 21 日起展開募集，基金發行額度上限新台幣 200 億元 (新台幣計價級別 150 億元 + 人民幣計價級別等值新台幣 50 億元)。

元大投信總經理劉宗聖表示，隨著深港通即將開通，陸股可望展現另一波新的走勢，從前年的滬港通到今年的深港通，將使得雙邊的資本市場更加完善，況且明年中國 A 股可望納入 MSCI 新興市場指數，對於中國股市的國際化進程及機制將向前推進一大步。

而今年 10 月 1 日人民幣正式納入國際貨幣組織（IMF）的特別提款權（SDR），是一個重要的里程碑，這將有助於提振全球對人民幣的需求，對人民幣未來的走勢也可達到穩定的效果，但仍需仔細觀察中國經濟未來的前景及加入 SDR 後的資本流動。短期而言，人民幣應無大幅貶值空間，呈現區間波動的機會較大。

投資中國不能僅鎖定在股市，就過往經驗來看，投資中國股市具有特定的風險，就平衡的概念來看，必須適度加入債券，以期讓資產配置及投資組合更加多元及完善。而中國國債投資漸趨穩定，上中下游的機制成型，元大投信以創新理念並領先同業推出新型態的大中華平衡基金，將可望提供有意參與大中華市場的投資人，建構抵禦下檔風險的最適切投資組合。

■大中華投資機會存在  風險意識需升級

元大大中華豐益平衡基金擬任經理人張帆表示，全球資金過剩，各國股市頻走高，美國股市創下歷史新高點，中國股市在評價上相對其它國家或地區具有優勢。中國總理李克強明確表示十三五時期經濟年均增速保持在 6.5% 以上，中國經濟即將進入新的穩定成長。過去 30 年中國經濟重要性不斷增加，預估 2018 年對全球經濟成長貢獻將超越美國。

而過往 10 年中國依靠國際貿易帶來的成長告一段落，未來的成長動力回到龐大的內需市場。由於國際外部環境不佳，中國依靠內需產業帶動經濟，成長空間相當大；相較於過去幾年的中國股市波動顯著放大，掌握中國機會也須有較高的風險意識。

另一方面，歐洲、日本進入負利率水準，全球進入低利率及負利率環境中，債券的收益將愈來愈低。歐洲等主要國家央行購買公司債，以促進經濟成長，企業舉債利率下滑，已影響到投資債券收益，亞洲國家債券則已具有較高殖利率的優勢。中國近年來企業負債增速已逐漸減緩，國際貨幣組織 (IMF) 認為中國潛在債務風險看起來龐大但可控制，今年為中國債務償還高峰，2017 年債務償還將大幅減少。