信息科技：十一重點新聞政策梳理 薦15股

投資要點：

10月8日，中國人民銀行行長周小川在華盛頓參加國際貨幣基金組織（IMF）關於金融包容性的研討會，重點突出了科技對金融風險防控和進一步服務便利化的重大作用。周小川提倡進一步普及金融科技的應用，建立更多的移動端、網絡金融機構，並大力研發在線設備以輔助金融交易。傳統的銀行業務在網絡終端也有很大發展前景，應該利用大數據和互聯網的潛力發展金融交流，同時也為反腐敗、反洗錢調查提供便利。我們認為當前科技金融發展有三大趨勢：1.短路徑和用戶為中心。互聯網產品生命力強，重點在於它的使用是短路徑的，如余額寶。2.金融普惠化。互聯網金融能把數量龐大的中小微企業和個人通過互聯網高效的聚合起來，抓住「金融長尾」，推動金融普惠化。3.大數據和個性化。互聯網孕育數據，進一步做數據挖掘可以找到更多的機會和創新點。大數據使得給客戶提供基於場景的個性化服務成為可能。從長遠來看，在個人金融服務方面，大數據最有用武之地的是建立完善的個人征信體系，為互聯網金融的健康發展提供最堅實的基礎。標的建議重點關注同花順(300033,股吧)、銀之傑(300085,股吧)、康耐特(300061,股吧)、奧馬電器(002668,股吧)。

9月27日，美國紐約舉行的發布會上，大疆推出了新品——口袋無人機MavicPro(以下簡稱Mavic)，單字「御」。「御」提升了消費級無人機的智能化程度，同時體積小，重量輕，便攜性優秀。大疆新型消費級無人機的發布對無人機產業鏈的發展具有重要意義，有可能進一步激活消費級無人機市場。衛星導航作為無人機產業鏈重要一環，也有望受益，國內主要是北斗導航。北斗導航作為中國重要基礎設施自建設之初就一直收到政策大力扶持，15年《國家民用空間基礎設施中長期發展規劃》發布，今年6月《中國北斗衛星導航系統》白皮書發布，且經過多年建設2015年北斗導航市場規模已達300多億人民幣，根據國家規劃2020年將達到2000多億市場規模，未來市場空間極大。當前整個北斗行業處於轉型發展關鍵時期，發展機制從政府投資為主向多元化、商業化發展轉變，行業應用大力推廣，大眾市場也在抓緊布局，行業發展前景看好。相關標的我們重點關注在北斗全產業鏈擁有完善布局，並占據發展優勢的企業，推薦合眾思壯(002383,股吧)。

互聯網醫療的模式隨春雨醫生張銳先生去世再次被討論。從資本市場來看，互聯網醫療過去兩年被過度演繹，導致到現在無論是政策刺激（「家庭醫生」政策出台後的一日游），還是新的商業模式發展（互聯網+保險、互聯網+藥品），市場反應都很一般。可以理解是故事被過分透支導致實際一直低於預期，也有市場風險偏好低的原因。

張銳先生通過春雨醫生成功實現從「連接人與信息」到「連接人與服務」的跨越，是將互聯網運用到醫療中解決醫療資源不均衡的有效方式。但互聯網醫療模式核心在於如何解決：安全性、有效性和營利性的問題。以當前已有的實踐，安全性問題的解決方式主要是以輕問診為主；有效性問題的解決方式主要是就近快速轉診、或是直接從診後康復入手（不涉及到診斷不確定性高階段）；而營利性問題，主要還是以廣告、服務收費（會員打包收費的模式某種程度被春雨醫生證實「現實比理想骨感」），所以某種意義上來說，現在最大的互聯網醫療模式，仍沒有很好的解決安全性、有效性和營利性的問題。我們認為，與「衣食住行」消費互聯網「買方屬性」不同，醫療「賣方屬性」明顯，「互聯網醫療2.0」更需要產業資源整合，b2b產業打通是關鍵。當前時點，靠直接向c端收費還是較難，但是b端醫院的信息化系統改造、區域醫療信息化等信息化系統建設部署增速仍在提升，相關公司從中報業績來看增長十分明確，估值相對合理，重點推薦創業軟件(300451,股吧)、思創醫惠(300078,股吧)。

關注民辦教育促進法進展。現行的《民辦教育促進法》未明確營利和產權的問題，限制了企業資本的進入,《民辦教育促進法修正案》旨在解決行業發展中遇到的稅收、預留發展基金等問題，將對營利性和非營利性民辦學校實施分類管理。民辦機構占比較高的職業教育、幼兒園等領域的市場化運營有望率先展開，教育資產證券化、行業兼並重組將加速。推薦和晶科技(300279,股吧)、文化長城(300089,股吧)。

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