全球風險暫現真空期 A股10月賺錢效應凸顯

和訊網消息10月的首個交易日，A股迎來開門紅，滬指大漲1.45%，收於3048點。國金證券(600109,股吧)首席策略分析師李立峰認為，海外潛在風險點集中在四季度後半段，當前全球風險偏好小幅回升，部分場外資金或趁「真空期」參與A股10月博弈，市場「賺錢效應」將增加。

盡管國慶期間全球金融市場風波不斷，經歷了德銀股價波動、英鎊急跌等事件，但主要資本市場並未受影響，日經指數、恆生指數、英國富時指數周漲幅靠前，均超過2%。

國內方面，房地產調控政策集中出台，李立峰認為，樓市與A股具有一定程度的「蹺蹺板效應。事實上，從2015年開始，這種效應就已呈現，當樓市低迷、價格回調時，股市開始逐漸見底回升，而股市火爆見頂之時，樓市開始逐步上漲。

「政府加強對房地產的調控，短期有助於控制房價過快上漲，這將在一定程度上將資金趕向股市，不過這種引導的持續性仍有待觀察。」

李立峰表示，今年以來，全球資本市場掙錢與否的核心在於央行，國內市場方面，短期難看到央行對於貨幣政策的態度發生實質性變化，流動性拐點尚未出現，這將制約市場向上的空間。

不過，相較於11月和12月，10月並無太多利空因素，如一直制約市場風險偏好的德銀危機、美聯儲加息、美國大選以及意大利憲法公投，這些潛在的風險點都集中在四季度後半段。

此外，從月度限售股解禁數量與金額來看，10月A股限售股上市數量共計25.3億股，以9月30日收盤價計算，對應的解禁市值約為316億元，無論是數量還是市值均是今年月度最低值，11月和12月解禁股數將再次回升。

李立峰認為，部分場外資金將趁着「真空期」參與10月市場博弈，A股「賺錢效應」也將相應增加。板塊配置上，「業績確定，估值合理」的行業仍是機構配置的方向，相對看好消費電子、醫藥生物等行業。主題方面，繼續關注PPP、深港通、纖通信、全面二孩、債轉股（鋼鐵煤炭）、舉牌、地方國改（上海、深圳）。