美指止跌回升 白銀低位震盪

和訊特約

上周五，現貨黃金和白銀呈現了低位震盪的走勢，其中現貨黃金的走勢要明顯弱於現貨白銀，這主要是美國方面經濟數據表現總體令人滿意所導致的美元指數的攀升對國際貴金屬市場形成了明顯的壓力，市場對美聯儲即將於12月升息的預期有所增加，根據芝商所（CME）所提供的通過聯邦基金利率衍生品來計算美聯儲加息概率的工具「FedWatchTool」顯示：市場預期美聯儲將在11月采取行動的概率為8.3%，與前值持平，而12月的概率則從65.1%升至69.5%，顯示了在美聯儲議息會議紀要公布後市場對12月即將采取行動的預期有所升溫。

今日值得關注的數據主要是北京時間17:00公布的歐元區9月CPI年率終值以及稍後20:30公布的美國10月紐約聯儲制造業指數。其中，前者作為衡量歐元區通脹水平最具有權威性的數據，可以為歐洲央行對下一步的貨幣政策做決策提供重要依據，從理論的角度來說，通貨膨脹率越低迷歐洲央行實施貨幣政策干預的可能性也就越大，這也就是我們經濟學中所講的「逆風向干預」，當前經濟學家對該數據的預期值為0.4%，而前值則為0.2%，預計該數據將對外匯市場產生一定的影響。而後者作為紐約聯儲發布的對制造業現狀的綜合評估，在我們評估美國經濟時也具有一定的參考作用，其中又細分為新訂單指數、就業指數等，當前經濟學家對該數據的預期為1，而前值為-1.99，預計該數據也將對外匯以及大宗商品市場形成一定的影響。

上周五公布的美國方面的經濟數據可謂是喜憂參半，美國9月零售銷售月率最終錄得0.6%，符合預期，前值由-0.3%上修至-0.2%，該數據環比增長創3個月來新高，表現出了消費意願逐步回升的跡象，令人欣慰。同時，相關經濟學家對此進一步分析認為當前消費的經濟基本面頗為堅實，整個零售行業的廣泛調整表明家庭需求正在加快。但與此同時，美國10月密歇根大學消費者信心指數初值卻意外走低，最終錄得87.9，不及前值的91.2和預期的91.9，這是2015年9月以來的最低水平，市場對該數據的分析認為：總統大選帶來的不確定性或有負面影響，通脹預期非常顯著，未來五年的前景令人擔憂。

大宗商品市場方面，原油在上周五繼續圍繞在50美元/桶附近徘徊，一方面是市場仍對限產協議即將落實抱有希望，另一方面則是美國和俄羅斯原油產量持續攀升的擔憂，增產現實和限產預期之間的角力仍在繼續。具體來說，美國油服公司貝克休斯報告稱：美國原油鑽井平台上周環比增加4座至432座，創下今年2月來新高。

所以，從具體操作的角度來講，我們仍需要關注現貨黃金1240美元以及現貨白銀17.0美元一線的支撐，這是中線的多空分水嶺，在此價格附近穩健者建議以觀望為主，激進者可繼續尋求低位逢低做多的機會。具體來說，現貨黃金關注下方1245的支撐擇機尋找輕倉做多的機會，止損放在1240附近即可，短線目標位看到1252和1258兩個位置。同樣的，現貨白銀關注17.35附近的支撐尋找輕倉做多的機會，止損放在17.15附近即可，短線目標位看到17.55和17.75兩個位置。

世元金行高級研究員

沈匯川

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