陸國家隊基金Q3倉位穩定，配置著重製造業/金融業

MoneyDJ 新聞 2016-10-26  記者 新聞中心 報導

上海證券報報導，截至今 (26) 日，大陸基金第三季財報已全數披露完畢，5 檔大陸「國家隊」基金的最新動向也隨之浮出水面。公告顯示，5 檔基金第三季倉位穩定，與第二季相比，股票倉位的變化僅在一個百分點以內，製造業和金融業仍是國家隊基金的首選配置。展望後市，大陸國家隊基金的操盤手均表示，適時把握市場中的結構性機會，將是第四季的操作重點。

第三季五檔大陸國家隊基金全部獲正收益，其中，華夏新經濟表現最佳，淨值增長率達 5.81%，易方達瑞惠為 5.50%，嘉實新機遇和南方消費活力的淨值增長率分別是 2.58% 和 2.10%。從盈利情況看，華夏新經濟成為國家隊基金中最賺錢的產品，第三季利潤達 18.54 億元 (人民幣, 下同)，易方達瑞惠、嘉實新機遇和南方消費活力的利潤則分別為 9.66 億元、8.91 億元和 8.04 億元。

另從已披露的持倉情況看，製造業和金融股依然是大陸國家隊基金的首選配置，嘉實新機遇、華夏新經濟、南方消費活力和易方達瑞惠的製造業持倉占比分別達到 34.24%、30.23%、17.15% 和 10.49%，市值占比均為第一。

以華夏新經濟為例，浦發銀行、興業銀行和招商銀行牢牢佔據其前十大重倉股的前三寶座，占基金資產淨值比例共計達到 11.89%。值得關注的是，第三季網宿科技首次進入嘉實新機遇前十大重倉股行列，持股數量為 328.6 萬股。

南方消費活力指出，A 股第一季的大跌充分釋放了風險後，二、三季緩慢攀升，加上經濟階段走穩，各項改革加速推進，有利於提振投資者風險偏好，以及權益類資產投資價值的體現；接下來結構上仍重點配置低估值藍籌個股，未來投資的重點將是低估值有安全邊際的價值型股票。

華夏新經濟則認為，目前大陸工業生產保持平穩，主要依賴於房地產和基建投資拉動，兩者難以持續保持強勁，未來經濟繼續疲軟的風險依然存在；在經濟改善可持續性不強及第四季美國聯準會升息預期依然存在的背景下，預計第四季市場依舊缺乏趨勢性上漲行情，更多的是關注結構性與個股行情及市場調整後的反彈機會。