日月光Q4 EMS撐腰 營收估增2-4% 毛利率持平 全年順利逐季成長

封測大廠日月光 (2311-TW) 今 (27) 日召開法說會，展望第 4 季，封測營收估較第 3 季下滑 5%，EMS 估成長 10-15%，整體營收法人估可望較第 4 季成長 2-4%，毛利率則估與第 3 季約略持平，財務長董宏思指出，IC 封測第 3 季多是全年最旺，第 4 季進入季節性修正，EMS 部分則受惠美系客戶需求支撐持續成長，全年營收仍是逐季上揚。

董宏思表示，第 4 季 IC 封測事業營收估較第 3 季下滑，毛利率預期與第 3 季約略持平，而 EMS 部分受惠美系客戶拉貨旺季帶動，營收估增 10-15%，毛利率則估與今年上半年持平。

整體營收來看，法人估日月光第 4 季營收約季成長 2-4%，毛利率則估與第 3 季約略相當。稼動率部分，日月光預期第 4 季封裝會掉到 80%，測試則掉到 77-79%，皆較第 3 季 85%、80% 下滑。

在全年資本支出方面，日月光預期今年仍是 6-7 億美元左右，與去年相當，董宏思表示，明年資本支出還要等預算與計畫書出爐才能確定。

外資法人提問日月光第 4 季 IC 封測營收估較第 3 季下滑，相較台積電與聯電表現較弱，董宏思強調，兩邊有不同的客戶，因此第 4 季營運表現有差異，但依照日月光的營運，第 3 季通常是封測營收高峰，第 4 季都會進入季節性修正。

法人則認為，第 4 季蘋果產品拉貨動能不如預期，使得日月光 EMS 表現旺季平平，而 IC 封測事業又進入季節性修正，整體表現平平，但全年仍是逐季成長。