永豐期貨台指選擇權盤前－蘋果光不亮 台指跌破五日線支撐

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週四下跌 47 點至 9287 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 12.55 點，電子期逆價差擴至 - 3.57 點，金融期轉為正價差 0.18 點。現貨部分，三大法人賣超 74.98 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 3916 口，淨多單降至 29565 口，其中外資多單減碼 4188 口，淨多單降至 82740 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 1579 口，淨多單降至 27530 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，雖然美股週三由黑翻紅，但仍因蘋果財報不佳，台指期以下跌 10 點開出，而現貨開盤小幅開低後權值股遭到賣單摜壓，日前長多的台積電跌破 190 大關，台塑四寶、大立光及蘋概族群表現都相當弱勢，台指盤中跌破 9300 點大關後在盤下震盪，盤中預估量能依舊低於 600 億元，新台幣貶勢重新再起，整體氣氛高檔轉向觀望。技術面觀察，週四大盤開低走低以中黑 K 跌破 9300 點，而成交量能放大至 665 億水準，短線量價結構轉為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 摜破守 5 日線使五日線轉下彎，但十日線有守有支撐，多數均線仍為上彎且多頭排列， 多項技術指標持續黃金交叉，量價指標仍舊背離嚴重。操作上建議可待指數回測月線不破後偏多操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9500 點，賣權集中在 9100 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 9000 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.32 降至 1.26，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.84% 升至 10.98%，賣權平均隱含波動率由 15.03% 升至 15.15%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

本投資研究報告由永豐期貨股份有限公司版權所有，未經授權，禁止轉載節錄。本資料內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。