私募資管備案明確 結構化產品合規趨嚴

和訊基金消息私募資產管理行業規范化發展再進一步，結構化產品合規趨嚴。

中國證券投資基金業協會上周公布《證券期貨經營機構私募資產管理計劃備案管理規范第1-3號》（以下簡稱《備案管理規范》），就私募資管業務的備案核查與自律管理、委托第三方提供投資建議、結構化資管計劃等方面的內容作出了更加細化的規定。

業內人士表示，此次發布實施的《備案管理規范》，除了強調《暫行規定》的規定外，還就部分規定的實施做了更細化的規定。

本次規范中1號文件的規定並不是首次出現，但其特殊性在於是對各類證券期貨經營機構制定的統一備案管理規范。此外，其中並未對備案時間、報告時間、重大影響事件等事項作出具體規定，只是對備案管理的框架性內容作了規定，是備案管理工作的綱領性文件。協會可能會在未來對該規定做進一步的細化。

值得注意的是，此次新規中，私募資管計劃備案審核的規定與私募基金備案審核的規定有所不同，特別強調了「實質重於形式」原則，通過書面審閱、問詢、約談等方式對備案材料進行核查。

值得注意的是，規范第3號文件提出結構化資產管理計劃可以通過業績比較基准形式向優先級投資者進行推介，要求同時說明業績比較對象、業績比較基准測算依據和測算過程等信息。業內人士認為，這一規定是對《暫行規定》對於銷售私募資管計劃規定的補充，使結構化私募資管計劃在推介方式上保有一定的空間。

基金業協會表示，今後還將進一步加強對私募資產管理計劃的備案核查和自律管理力度，密切監測私募資產管理計劃投資運作情況，及時跟蹤了解行業機構展業過程中出現的新情況、新問題，通過不定期發布或調整備案管理規范的形式，明確相關要求，提示合規風險，維護行業秩序，共同促進私募資產管理行業規范、健康發展。