賈宜宸：智能量化將成財富管理行業新風口

日前，在由國際金融專業人士協會（ISOFP）財富管理中國分會主辦的「四季財富管理論壇•秋收」上，智能量化成為與會嘉賓們熱議的焦點。專家指出，智能時代，在資產管理和財富管理領域，智能量化投資成為新趨勢。

量化交易的優勢在於結合了大數據、雲端運算等數字技術，通過系統化的模型嚴格投資紀律，可以規避投資中人的行為偏誤。品鈦璇璣科技量化策略副總裁賈宜宸先生指出：「有效的紀律能夠幫助投資人獲得長期的投資回報。量化交易的重點並不是追求高回報率，而是回報的穩定性。」

品鈦璇璣科技量化策略副總裁賈宜宸

量化投資自20世紀80年代開始在美國風靡，到2007年採用量化策略管理的資產規模已超過2萬億美元。而自2008年開始，海外量化投資逐漸轉向智能量化。人工智能技術（AI）的加入使量化投資的有效性在幾個方面進一步提升：一是多因子分析令客戶畫像更加精準；二是個性化有效前沿擬合實現定製化組合配置；三是機器學習令模型得到持續優化，市場預估更加貼近。「結合了人工智能技術的量化投資就是數字化資產配置，俗稱智能投顧（Robo-Advisor）。」賈宜宸介紹說。

近年來，全球最大的資產管理公司貝萊德、被動型指數基金管理公司Vanguard、華爾街投行高盛、美國最大的網絡券商嘉信理財、私行巨頭UBS等投資界的巨頭都開始進軍這一市場。智能投顧在國際主流成熟市場逐漸被認可，創新公司Wealthfront、Betterment、PersonalCapital等都是佼佼者。

「數字化資產配置節省了人工成本，具有金融普惠性。」賈宜宸強調。

璇璣科技是品鈦金融科技集團旗下子公司，專注於數字化資產配置，在國內該領域的研發與實踐都處於領先地位。據悉其與國內多家前沿的資產管理公司、私人銀行和優秀的第三方財富管理機構開展了合作，在資產管理和財富管理領域提供創新性服務。

此次論壇，璇璣科技與中國領先的財策流程服務提供商金石財策合作率先推出了國內首個「數字化資產配置」服務。據了解，這項名為「璣智」的服務，運用智能算法，通過人機結合，為客戶提供一站式全球資產配置的財富管理服務。

「數字化資產配置技術可以在投資方面幫助理財顧問提供更加專業化、智能化的服務，有效拓展了其服務客戶的資源與能力。」金石財策CEO劉干霄說。

落到方案執行層面，海外市場尤其是美國，因為其指數型基金（ETF）市場發達，智能投顧基本都通過ETF實現。而國內市場ETF成交量過低，因此「璣智」充分結合本土特點，選擇主動管理型公募基金作為底層資產。「優選產品的重點不是去找所謂的收益好的『明星基金』，而是選擇與模型的標杆最貼近的基金。」賈宜宸說。

市場是實時變化的，智能模型對配置方案會進行監控與動態調整。然而，交易會產生費用。是否做出調整，調整時點如何選擇，這些都涉及客戶的切實利益。「在整個數字化資產配置模型中一個重要的組成部分是交易優化模塊。」賈宜宸補充說，「智能模型會通過對歷史數據、現時數據及市場預估等進行綜合比對後，選取最佳時點做出調整決策。」

論壇上，璇璣科技與金石財策同時發布的創新服務還包括海外智能投顧「美貝」。智能科技與專業顧問的攜手或將開啟財富管理服務新趨勢。