瑞信:領展目標價54.7元 維持「中性」評級
鉅亨網新聞中心 2016-11-10 10:50
瑞信發表報告表示,領展(00823)中期可分派收入同比升11%,每基金單位中期分派111.75仙,同比升13%,主要受惠於香港零售租金收入按年7%,及停車場租金收入增長6%,以及與內地物業貢獻大增144%。
但值得注意的是,一如預期,平均續租率由2016年財年的25.9%降至21%,但整體租戶銷售表現仍優於同業。
瑞信認為,領展估值並不便宜,相當於較每股資產凈值只有8%折讓,但基於業務性質,令其受市場不明朗因素衝擊較少,基於預測2016-2019年財年度的每股分派複合增長可達7.7%,盈利能見力度高,上調目標價,由52.8元升至54.7元,但評級維持「中性」。
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