工商銀行：11月15日國際金融市場日報

和訊特約

一、上日要聞

1、日本內閤府周一公布數據，7-9月當季經濟增長超過預期，連續第三季擴張，受益於出口增強，但國內經濟活動疲弱令經濟復甦是否可以持續籠罩疑雲。數據凸顯出日本依賴出口的國內經濟復甦可能脆弱。第三季經濟環比年率為擴張2.2%，遠超過市場預期的增長0.9%，也優於第二季的增長0.7%，且為連續第三季擴張。外需對GDP的貢獻程度為2014年4-6月當季以來最大，因出口增加2.0%，創下一年來最大增幅。

2、美國里奇蒙聯邦儲備銀行總裁拉克爾周一表示，如果聯邦政府通過減稅或增加支出來刺激經濟，那麼美聯儲將更有理由升息。「顯然，大選結果似乎已經改變了」對財政政策的預期。達拉斯聯邦儲備銀行總裁柯普朗周一表示，由於評估特朗普任內新經濟政策的效應為時尚早，他維持美國明年經濟成長率2%的預估不變。柯普朗表示，倘若特朗普政府一如投資人所預料實施財政及其他政策，將為美聯儲提供一些迴旋空間。但到目前為止，這些預期所引發的收益率上揚，並未影響到他自身對美聯儲政策或經濟所做的預測。

3、歐洲央行(ECB)副總裁岡斯坦西歐周一表示，自上周特朗普勝選以來，金融市場正逐步反映對經濟增長將加速的預期，但歐洲和新興國家實際上可能會因美國奉行保護主義而遭殃。「我們應當謹慎一點，不要從那些市場走勢中倉促作出正面結論，因為它們不一定代表全球經濟將加快增長，從而加速復甦，」他說。他還表示，ECB不需要對近期公債收益率急劇上行做出反應，因大選後美國政治情況要求收益率曲線陡化，並且這也有利於銀行。他表示自己不再像之前那樣擔心較低的核心通脹率，不過希望能看到拐點，以反映生產率的增長和更佳的整體通脹率。

4、歐盟統計局周一稱，歐元區9月工業生產降幅低於預期，汽車和冰箱等耐久品產量大幅下降。路透調查的分析師原預計，9月工業生產較前月下降1.0%，上年同期增長1.0%。

國際外匯市場行情

外匯市場

幣種開盤最高最低收盤前日收盤漲跌

歐元1.08511.08531.07091.07491.0855-0.94%

日元106.69108.54106.51108.08106.651.30%

英鎊1.26151.26181.24441.24971.2596-0.94%

瑞士法郎0.98741.00020.98710.99720.9880.99%

澳元0.75330.75660.7520.75370.75460.05%

加元1.35251.35891.34951.35711.35420.34%

資料來源：Bloomberg

美元兌一籃子主要貨幣周一升至11個高位，跟隨美債收益率升勢，因交易商預計特朗普政府的財政和貿易政策會推高通脹。人民幣兌美元則跌至2010年離岸市場推出之前以來的最低水準。美元指數升1.1%，報100.10，稍早升至去年12月3日來最高的100.22。歐元兌美元跌1.1%，報1.073美元。美元兌日圓大漲1.8%，報108.43日圓。

貴金屬市場

品種開盤價最高價最低價收盤價日內漲跌(美元)日內漲跌(百分比)

黃金1217.251231.321211.251226.819.560.79%

白銀17.4117.5116.6516.93-0.48-2.75%

鉑金938.62950.97923.31933.39-5.23-0.56%

鈀金673.75700.40669.23699.6725.923.85%

資料來源：Bloomberg

金價周一連續第三個交易日下跌，觸及五個半月低位，因美元和美債收益率在當選總統特朗普將增加開支的預期提振下走強。現貨金收報1,219.86美元，盤中觸及6月3日以來最低的1,211.08美元；美國期金收跌0.2%，報1,221.70美元。

大宗商品市場

1.原油

品種合約到期日收盤前日收盤漲跌

WTIDEC1643.3243.41-0.21%

布倫特JAN1744.4344.75-0.72%

資料來源：Bloomberg

油價周一收低，但已從三個月低位反彈，因報導稱，在本月稍後舉行會議前，石油輸出國組織(OPEC)成員國尋求解決內部對減產協議的分歧。布蘭特原油結算價報每桶44.43美元，下跌0.72%，盤中低見43.57美元。美國原油收低0.2%，報43.32美元，此前觸及42.20美元低位。兩份原油合約的日內低位均是8月11日來最低。

2.基本金屬

LME合約到期日收盤價前日收盤價漲跌

鋁三個月17351745-0.57%

銅三個月56285910-4.77%

鋅三個月255625430.51%

錫三個月2127521560-1.32%

鎳三個月1120011770-4.84%

鉛三個月21582163.5-0.25%

資料來源：Bloomberg。

期銅在上周錄得兩位數升幅後周一續升，此前主要金屬消費國中國比預計更早地傳來擴大基礎設施支出的消息，但部分分析師稱，這波反彈看似過度。指標期銅收高0.4%，報每噸5,569美元。期鋁下跌0.6%，報每噸1,735美元。期錫下滑2.6%，報每噸20,830美元。

3.農產品

CME合約到期日收盤價前日收盤價漲跌

玉米2017/3/16345.25349.00-1.07%

大豆2017/1/18984.25986.00-0.18%

小麥2017/3/16412.50421.50-2.14%

豆油2016/12/2333.9534.44-1.42%

資料來源：Bloomberg

貨幣市場

LIBOR

期限當前價上日價漲跌幅

O/N0.432330.432330.00%

1月0.538170.538170.00%

3月0.905670.902060.40%

6月1.262111.258220.31%

12月1.587891.583440.28%

資料來源：Bloomberg

債券市場

美國國債

期限發行日到期日收盤%前日收盤%

3年期2016/11/152019/11/151.281.17

10年期2016/11/152026/11/152.262.15

30年期2016/11/152046/11/153.012.94

資料來源：Bloomberg

美國國債市場周一延續跌勢，上周表現為逾七年最差，因投資人愈發擔心在當選總統特朗普的新政下，美國通脹將再度上升。對通脹預期最為敏感的美國30年期公債收益率升穿3%，為1月來首見。10年期、兩年期公債收益率差從上周末的1.21個百分點升至1.26個百分點，為12月來最寬。美國30年期公債收益率升至3.067%的12月來最高，指標10年期公債收益率升至2.302%，亦為12月來最高。

股票市場

美國股市

收盤前日收盤漲跌

道瓊斯18868.6918847.660.11%

標準普爾2158.702160.40-0.08%

納斯達克5218.405237.11-0.36%

資料來源：Bloomberg

美國股市周一收盤基本持平，因金融類股的急升抵消科技類股的大幅下挫，投資者押注利率將上升帶動金融股升勢。道瓊工業指數收升21.03點，或0.11%，至18,868.69點；標準普爾500指數下跌0.25點，或0.01%，至2,164.20點；納斯達克指數收跌18.72點，或0.36%，至5,218.40點。

香港股市

收盤前日收盤漲跌

恆生指數22222.2222531.09-1.37%

恆生國企指數9342.879433.37-0.96%

資料來源：Bloomberg

香港股市周一觸及8月5日以來最低，因特朗普當選美國總統後，美國公債收益率飆升，由此帶來的美元走強繼續產生負面影響。恆生指數收盤跌1.4%至22,222.22點，恆生國企指數下跌1.0%至9,342.87點。