華商基金高兵：網絡安全、雲端運算與快遞物流為電商發展核心

11月10日上午，華商樂享互聯基金經理高兵在央視《交易時間》節目上與大家分享了他關注的雙十一帶來的投機機會。高兵表示，網絡安全、雲端運算和快遞物流保障是雙十一的核心環節，同時，網紅經濟和VR營銷成為雙十一的新元素，也是目前高度關注的投資領域。以下為實錄節選。

網絡安全、雲端運算和快遞物流保障是雙十一的核心環節

主持人：今年是雙十一誕生八周年，我們作為消費者，一買一賣的流程比較簡單，但其實商品流通過程比較複雜，是一個較長的產業鏈，比如說物流、雲端運算、大數據等等，您能否為我們談一談。

高兵：這個環節可能有幾個非常特別重要的關鍵環節。第一個環節，我覺得網絡安全這個環節應該是貫穿整個在線網購的全部過程，從消費者註冊資訊的保護到交易安全的保障都離不開網絡安全。另外一個非常重要的是海量的交易數據，需要有雲端運算的全程的保駕護航，不然的話，整個交易非常容易發生擁擠。另外一個非常重要的行動支付、在線支付這個環節，這應該是金融機構和第三方支付機構兵家必爭之地，我這裡就不再贅述了。另外一個非常重要的環節，我可能覺得可能參與這個雙十一網購的消費者都會有感同身受，非常容易發生交易的擁擠，這會給快遞物流行業帶來巨大的壓力，但同時我覺得也是給該行業一個快速的發展機會，今年市場預計的交易額可能會超過30%以上，可能是30—50%一個空間，而且每年有一個特點，雙十一的這樣一個數據對下年快遞行業的發展會有一個非常重要的指引作用，這點也讓我們拭目以待。

主持人：雙十一以後，快遞會特別多，今年是快遞企業上市最為集中的一年，您怎麼看待這個現象？

高兵：這可能是跟我國的電商發展到今天一個必然的過程或者說必然的發展趨勢，主要的快遞巨頭應該都已經實現了資本市場這樣一個跨越，登入資本市場之後，其未來的發展空間和速度以及資本市場融資功能發揮之後，我覺得會更加有利於這個行業的一個發展，這行業的投資機會從未來的3—5年來看，或許仍然是增速非常快的行業，它背後的原因跟我國蓬勃發展的互聯網電商也是密不可分的。

主持人：您覺得在境內上市的這些快遞企業，境外的我們先不說了，您覺得估值還有空間嗎？

高兵：估值，如果從靜態看的話，目前可能有一定的估值壓力，如果我們往後再推2—3年甚至更長的時間，這個估值可能還會逐步的會消化，它最核心、最本質的是行業的快速發展，這一點是我們投資要考量的一個非常關鍵的因素。

網紅經濟和VR營銷成為雙十一的新元素

主持人：我們看到雙十一的數據每年都在提升，實際上對於大數據，對於互聯網的運用和承載能力是有一個比較高的要求，您認為未來在哪些細分領域會有一些突破或者是有一些爆發點，顛覆性的爆發點呢？

高兵：對，您說的很對，雲端運算可能是要為整個雙十一全天候的交易過程中保駕護航，未來對雲端運算和大數據以及CDN這個行業的要求會越來越高，所以雲端運算未來的發展趨勢是非常確定的。對於今年的雙十一，我覺得今年可能會有一些更多的變化，比如說這個雙十一它促銷這個時間可能不僅僅局限是在當天，它可能會延長，另外參與的主體不僅包括傳統的電商，還包括跨境電商，外賣的平台以及消費金融的平台等，消費者購物的範圍也不僅僅會局限在國內，應該還可以實現全球化的一種購買，當然這種現象，我覺得還不足以作為顛覆性的一個突破。如果說一定要講突破的話，我覺得有兩點非常值得關注的現象，而且資本市場也是給予高度的關注。

首先就是網紅電商這一塊，其次是VR/AR購物場景式的體驗，也開始能夠在一定程度上實現消費者線上和線下的一種虛擬體驗，這些是一些新的變化，可以說是互聯網3.0時代的一些新的元素。

主持人：您剛才還談到物聯網，還有VR營銷、網紅營銷等等，這些能不能多談一談，因為我們知道現在這也是熱點，也是大家在，不管是在消費還是投資領域中都非常關注的。

高兵：網紅經濟目前我們更為關注，因為根據產業鏈的統計數據，今年可能是這個網紅經濟爆發的一個元年，它整個的市場交易規模可能會突破500億以上，超過了去年我們中國電影票房。網紅經濟，其實舉一個簡單例子，人人都可以當網紅，顏值非常重要，但顏值可能又不是第一位的，只要有足夠的專業和特長都可以在網紅經濟上實現自己的一席之地，網紅經濟也是目前各大電商巨頭以及行動互聯網直播平台，兵家必爭之地，我相信在今年雙十一，商家們會更加投入精力在這一塊來搶占流量，其實它的核心就是搶占流量。

主持人：那我們再回到我們A股上，您覺得落腳點在哪裡？

高兵：現在可能一級市場會比二級市場更火爆，一級市場的PE投資，二級市場其實也有非常多的公司，已經把自己的目光或者第二主業已經放在這個上面來，我們也梳理了非常多的這一系列的標的，在密切的跟蹤這些公司未來投資的進度以及它落地的速度，而且就是我前面提到的，它既然已經有了這麼大的一個市場空間，所以我們必須要投入更多的精力去研究。

雙十一現象凸顯中國龐大的互聯網人口基礎

主持人：雙十一現象也是新經濟繁榮的一個體現，實際上我們知道您在管理基金產品的時候更注重的是新經濟領域的投資標的，這方面談談您的體會吧？

高兵：新經濟是有一個非常重要的現象，中國有巨大的互聯網網民基礎，尤其是90後，伴隨著互聯網長大的這一代群體，他們具備天然的有社交屬性和分享的內在要求，它也代表着我們未來新興消費的一個重要的發展方向，所以我覺得我們目前、投資的目光不應太局限於傳統的消費，而是把更多的精力放在90後新的互聯網模式衍生出來這種消費上。

軍工、智能裝備和物聯網是未來新經濟的重要構成部分

主持人：如果讓您列出三個細分行業，列個名單，您會選哪三個呢？

高兵：就今天而言，可能大家還覺得房地產依然是我們中國經濟的一個傳統支柱型的產業，暫時可能還沒辦法找到一個能夠取代房地產，成為下一個經濟增長引擎的行業，如果一定要從這裡找一些可能的話，我覺得還是瞄向我們剛才所提到這些新經濟的方向，就目前而言，我覺得我自己特別看重的可能取得突破的一些重要的方向，包括軍工，包括智能裝備，還包括物聯網這些領域是我特別看好的。

軍民融合是中國經濟轉型的核心戰略

主持人：您覺得這三個行業的邏輯能不能再詳細的給我們描述和分析一下？

高兵：好的，首先軍工特別看重，而且尤其會特別看重這裡面的軍民融合。它包括軍轉民和民參軍，軍民融合是我國未來經濟轉型的核心戰略，未來隨著軍民融合的深度推進，我覺得它行業本身的景氣度可以持續向上走的。第二個特別看好智能裝備製造，是因為我們國家過了人口紅利消失之後，人工成本的不斷上升，迫切要求企業必須通過自動化和智能化來改造自己傳統的業務生產線，比如說像3C自動化領域，這也是資本市場高度關注的一個方向。第三個我剛才提到物聯網，物聯網是一個特別寬泛的概念，如果說我們把傳統的互聯網叫做連接人與人之間的交互，物聯網可以說在人與人之間交互的基礎上又涵蓋了人與物、物與物之間的這種交互，最終可能會實現一個萬物互聯這樣一種狀態。物聯網產業鏈所縱生的廣度和市場空間都是非常值得期待的，可能是一個過萬億級的市場，涵蓋了從硬件終端到軟件，到系統平台，整個涵蓋縱深的產業鏈是比較長的，隨著標準的制定之後，我覺得未來發展的增速還是會不斷的加快的。