《美債》市場估Fed 12月百分百升息！2年殖利率6年高

MoneyDJ 新聞 2016-11-23 記者 郭妍希 報導

日本福島強震帶動些許避險買盤，長債價格跌深反彈、殖利率小跌，但 2 年期公債殖利率仍在聯準會 (Fed)12 月升息機率飆至 100% 的帶動下，衝上六年高。(圖為 Fed 主席葉倫)

MarketWatch 報導，Tradeweb 報價顯示，紐約債市 11 月 22 日尾盤時，美國對聯準會 (Fed) 利率決策較敏感的美國 2 年期公債殖利率上漲 1.1 個基點至 1.095%；10 年期公債殖利率下跌 1.6 個基點至 2.319%；30 年期公債殖利率略跌至 3.006%，創 2009 年以來最大兩週漲幅。公債價格與殖利率呈現反向走勢。

投資人臆測川普將帶來更高的通膨，令期貨投資人預估的聯準會 (Fed)12 月升息機率在 22 日衝高至 100%。

MarketWatch 報導，聯邦基金期貨市場顯示，投資人 22 日預估 Fed 在 12 月有 100.2% 的機率把聯邦基金利率調升一碼至 0.5-0.75%。(額外的 0.2% 暗示 Fed 更加積極的機率不大)

路透社報導，2 年期公債殖利率 22 日稍早一度攀升至 1.107%，創 2010 年 4 月以來新高，直到尾盤才跌回 1.08%。在川普勝選之前，該殖利率還在 0.81% 附近徘徊。

川普執政可能會擴大財政赤字，增加債券供給並推動經濟成長與通膨，而美國公債也順勢遭到投資人拋售，10 年期公債殖利率上週一度飆升至去年 12 月以來新高。

iShares 20 年期以上美國公債 ETF(iShares 20-plus Year Treasury Bond ETF，代號為 TLT.US)22 日終場下跌 0.03%、收 121.11 美元；11 月迄今跌幅已多達 7.73%。TLT 是最常被投資人用來增加美國公債曝險度的 ETF。

技術分析顯示，美國公債價格已經有超跌之嫌。iSPYETF 網站創辦人 Simon Maierhofer 11 月 21 日在 MarketWatch 撰文指出 (見此)，美國 30 年期公債價格自 11 月 7 日過後已慘跌約 15%，來到超賣區以及支撐價位，季節性因素顯示 12 月會由多方掌控。雖然 7 月的高點或許代表公債數十年的多頭已經結束，但至少短期內有機會反彈。

美國證券產業暨金融市場協會 (Securities Industry and Financial Markets. Association) 建議，本週四 (11 月 24 日) 因適逢感恩(Thanksgiving)，美國各大金融機構的債券交易可休市一天，週五則是黑色星期五(Black Friday)，建議債市可提前收盤。