劉士余：嚴懲挑戰法律底線的資本大鱷

1 月 5 日下午，證監會官網發布消息稱，1 月 3 日上午，證監會主席劉士余專程到證監會稽查局、稽查總隊進行工作調研，並就進一步做好 2017 年資本市場稽查執法工作發表了講話。

劉士余指出，全體稽查幹部要肩負起法律賦予的神聖職責，嚴厲打擊證券期貨違法犯罪活動，嚴懲挑戰法律底線的資本大鱷，逮鼠打狼，敢於亮劍，依法維護資本市場運行秩序，切實防範資本市場風險，有效促進資本市場規範發展。

去年被罰涉上市公司 479 家

劉士余在講話中表示，2016 年，證監會系統全體稽查幹部堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署，牢固樹立依法、從嚴、全面監管理念，敢於擔當，敢於作為，敢於碰硬，依法嚴肅查處了一批大要案件，對各類違法違規形成強大震懾，對淨化市場環境、維護市場秩序、依法保護投資者合法權益做出了重要貢獻。

根據東方財富 Choice 數據顯示，2016 年包括證監會、滬深交易所、全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司在內的監管主體對上市公司本身、股東或高管等相關人員做出處罰或立案調查決定就涉及 790 家上市公司。而其中，僅證監會及其派出機構做出的就涉及 479 家，佔比達到 61.4%。相比於 2015 年的 385 家上市公司，增長 24.41%。

除了上市公司自身和高管因為信披違規等原因被證監會處罰，部分資本大鱷亦被證監會處罰，如 2016 年 9 月，證監會通報牛散肖海東操縱通光線纜等 12 隻股票，沒收肖海東違法所得 1341 萬元，並處以 4024 萬元罰款。2016 年 11 月，上海任行投資管理有限公司的創立者任良成因操縱市場被證監會罰近兩億元。

董登新：需要加大法律的力量

劉士余在講話中同時要求，稽查隊伍要進一步加強執法能力建設，全面提升執法規範化水平，更加註重用先進技術手段支撐調查取證，著力提升系統內部協同作戰能力，全面優化外部合作機制，有效促進稽查執法與製度建設的良性互動，成為保護投資者合法權益的 “神盾”。

武漢科技大學金融證券研究所所長董登新對《每日經濟新聞》記者表示 “劉士余主席上任以來，對於證券違法犯罪的嚴查嚴打，這方面是卓有成效的。尤其是利用大數據技術後，這對信息造假、股價操作、內幕交易具有很強的威懾效果，市場監管的效率也越來效率越來越高。”

著名經濟學家宋清輝對《每日經濟新聞》記者表示，“劉士余自去年 2 月份上任以來，資本市場監管呈現出趨嚴態勢。無論是統計數據或者是公告，還是坊間流出的監管聲音，越來越多的人感受到監管正在日趨嚴厲。我認為，這樣的監管思路其實是對的，加強證券監管，不但有利於保護中小投資者利益，而且對於規範中國證券市場管理秩序，促進市場經濟健康有序發展具有重要作用。”

宋清輝同時表示，“當前，資本市場上面有一些投資者利用"來路不正"的資金，乾著擾亂市場秩序的"勾當"。對此，建議以證監會為首的監管層環環深入地調查，還市場一個"清朗"的環境。”

董登新同時表示 “證券市場的監管如果僅靠行政力量還是不夠的，需要動員社會各方的力量，特別是加大法律的力量，當然投資者也需要用腳來投票，並配合上場做空方面的機制等。”