本周銀行理財產品收益回調 平均收益4.11%

銀行理財市場周報（2016年12月31日-2017年01月06日）

摘要：

普益標準監測數據顯示，本周226家銀行共發行了1310款銀行理財產品（包含封閉式預期收益型、開放式預期收益型、凈值型產品），發行銀行數比上期增加12家，產品發行量較上期減少182款。其中，封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為4.11%，較上期下降0.09個百分點。由於年底各家單位要結算，銀行資金壓力大，各大銀行紛紛提高理財收益率攬儲，時間節點一過，收益率自然下降。

本周，1個省份的保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲，31個省份的保本型銀行理財產品收益率出現環比下降；0個省份的非保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲，31個省份的非保本型銀行理財產品收益率出現環比下降。其中，保本類封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率排名靠前的省份為福建省、浙江省、山東省，分別為3.46%，3.46%，3.42%；非保本類封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率排名靠前的省份重慶、福建省、上海，分別為4.32%、4.31%、4.30%。

本周，面向個人投資者的存續的開放式預期收益型理財產品共1278款，較上期增加31款。其中，全開放式產品數量為266款，較上期增加10款；半開放式產品為981款，較上期增加19款，收益率披露較為完整的產品有731款。

本周，在售的開放式預期收益型人民幣產品數量為528款，較上期減少9款。其中，全開放式產品數量為266款，較上期增加10款；半開放式產品為231款，較上期減少12款，收益率披露較為完整的產品共380款。

本周，凈值型產品期間收益率最高的產品為中國光大銀行發行的「同享二號」，期間收益率為50.68%。

本周封閉式非結構性預期收益型產品共有1517款到期，其中公布了到期收益率的產品有70款。本周結構性產品共102款道奇，無公布了到期收益率的結構性產品，無未實現收益區間中間值的產品。

1.本周資管熱點及政策解讀

參股民營銀行風口來臨：上市公司搶食「蛋糕」

據不完全統計，截至2016年12月31日，銀監會已相繼批准重慶富民銀行、四川新希望銀行、蘇寧銀行、中關村(000931,股吧)銀行、三湘銀行、華通銀行、威海藍海銀行、吉林億聯銀行、遼寧振興銀行、梅州客商銀行等十家民營銀行籌建。在上述民營銀行獲籌背後，均有上市公司作為主體參與其中。在第二批民營銀行獲籌背後，上市公司成為了發起的主力軍。此前，《麥肯錫全球銀行業報告(2016)》亦表明，在新的形勢下，對傳統銀行而言，維繫客戶將是一場高風險角逐。報告估計，到2025年，在五大零售銀行業務(消費金融、抵押貸款、中小企業貸款、零售支付和財富管理)中，10%到40%的收入(視具體業務情況)和20%到60%的利潤將面臨風險，其中消費金融最容易受到衝擊。從政策層面來看，我國高度重視鼓勵和引導民間資本進入銀行業。無論是《關於促進民營銀行發展的指導意見》的出台，還是「十三五」規劃綱要明確提出「構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機構體系」，這都為促進民營銀行持續健康發展指明了方向，營造了良好的制度環境。早在2014年銀監會批覆第一批民營銀行試點，批准深圳前海微眾銀行、天津金城銀行、溫州民商銀行、浙江網商銀行和上海華瑞銀行5家民營銀行試點籌建。其中，前海微眾銀行、浙江網商銀行定位為互聯網銀行，植入各自股東的互聯網基因，探索「無網點」輕型發展之路。去年12月8日，在中國銀監會舉行的例行發布會上，首批試點的5家民營銀行行長齊聚一堂。從兩年試點運行情況來看，民營銀行主要指標符合監管要求，整體運行審慎穩健，基本達到了試點的預期效果。據銀監會統計數據表明，截至2016年三季度末，我國民營銀行資產總額為1329億元，各項貸款餘額612億元，各項存款餘額為428億元，平均不良貸款率僅為0.54%，撥備覆蓋率高達471%。民營銀行牌照覆蓋存、貸、匯等全方位業務，面對中小型企業及消費金融多項機遇，發展潛力巨大。

點評：經過實踐檢驗，民營金融的爆發力正在逐步顯現，後續民營銀行的准籌、發牌有望在全國各省、市範圍內穩步落地。民營銀行應當在允許經營的地域範圍內，通過外部合作等形式延伸物理渠道，擴大輻射張力。

2.封閉式預期收益型人民幣產品

2.1本周銀行理財整體情況展示

普益標準監測數據顯示，本周226家銀行共發行了1310款銀行理財產品（包含封閉式預期收益型、開放式預期收益型、凈值型產品），發行銀行數比上期增加12家，產品發行量較上期減少182款。其中，封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為4.11%，較上期下降0.09個百分點。由於年底各家單位要結算，銀行資金壓力大，各大銀行紛紛提高理財收益率攬儲，時間節點一過，收益率自然下降。

本周發行的銀行理財產品中，國有控股銀行共發行192款，其市場占比環比下降2.17個百分點至14.66%；股份制商業銀行共發行203款，其市場占有率環比上升1.06個百分點至15.50%；城市商業銀行共發行557款，其市場占有率環比上升2.24個百分點至42.52%；農村金融機構共發行333款，其市場占有率環比上升0.29個百分點至25.42%；外資銀行共發行25款，其市場占有率環比上升0.70個百分點至1.91%。

圖表1：本周理財產品發行機構分布

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表2：本周區域保本理財產品收益率一覽

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表3：本周區域非保本理財產品收益率一覽

資料來源：普益標準•金融數據平台

2.2國有控股銀行封閉式預期收益型人民幣產品

普益標準監測數據顯示，本周國有控股銀行共發行165款封閉式預期收益型人民幣理財產品。保本型理財產品共發行30款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為3.30%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為3.57%，6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為3.04%。非保本型理財產品共發行135款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為4.31%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為4.19%；6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為4.12%。

圖表4：國有控股銀行保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表5：國有控股銀行非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

2.3股份制商業銀行封閉式預期收益型人民幣產品

普益標準監測數據顯示，本周股份制商業銀行共發行175款封閉式預期收益型理財產品。保本型理財產品共發行8款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為3.21%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為3.28%；6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為2.85%。非保本型理財產品共發行167款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為4.33%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為4.33%；6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為4.14%，12個月以上的理財產品平均收益率為4.55%。

圖表6：股份制商業銀行保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表7：股份制商業銀行非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

2.4城市商業銀行封閉式預期收益型人民幣產品

普益標準監測數據顯示，本周城市商業銀行共發行549款封閉式預期收益型理財產品。保本型理財產品共發行144款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為3.46%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為3.61%；6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為3.69%，12個月以上的理財產品平均收益率為3.60%。非保本型理財產品共發行405款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為4.36%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為4.41%；6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為4.36%，12個月以上的理財產品平均收益率為4.40%。

圖表8：城市商業銀行保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表9：城市商業銀行非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

2.5農村金融機構封閉式預期收益型人民幣產品

普益標準監測數據顯示，本周農村金融機構共發行314款封閉式預期收益型理財產品。保本型理財產品共發行141款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為3.54%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為3.61%；6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為3.61%；12個月以上的理財產品平均收益率為4.04%。非保本型理財產品共發行173款，其中，3個月以下的理財產品平均預期收益率為4.23%；3個月至6個月的理財產品平均預期收益率為4.16%，6個月至12個月的理財產品平均預期收益率為4.23%。

圖表10：農村金融機構保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表11：農村金融機構非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

2.6各區域內銀行理財產品收益率統計

圖表12：各區域內銀行理財產品收益率統計

資料來源：普益標準•金融數據平台

註：上圖顯示的為保留計算結果後的兩位小數，與上期對比時未保留兩位小數。

本周，1個省份的保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲，31個省份的保本型銀行理財產品收益率出現環比下降；0個省份的非保本型銀行理財產品收益率實現環比上漲，31個省份的非保本型銀行理財產品收益率出現環比下降。其中，保本類封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率排名靠前的省份為福建省、浙江省、山東省，分別為3.46%，3.46%，3.42%；非保本類封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率排名靠前的省份重慶、福建省、上海，分別為4.32%、4.31%、4.30%。

2.7各類型發行主體非保本類理財產品收益率對比

本周各類型發行主體非保本類理財產品收益率對比如下：

圖表13：3個月以下非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表14：3個月至6個月非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表15：6個月至12個月非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

圖表16：12個月以上非保本型理財產品平均收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

3.本周開放式預期收益型人民幣理財產品情況

3.1每周新發開放式產品

圖表17：本周新發開放式產品一覽

資料來源：普益標準•金融數據平台

註：本部分僅顯示公布了預期收益率的開放式產品

3.2本周開放式預期收益型人民幣產品存續情況

圖表18：開放式預期收益型人民幣理財產品存續情況統計

資料來源：普益標準•金融數據平台

註：上圖僅計算統計區間內公布了收益率的產品

本周，面向個人投資者的存續的開放式預期收益型理財產品共1278款，較上期增加31款。其中，全開放式產品數量為266款，較上期增加10款；半開放式產品為981款，較上期增加19款，收益率披露較為完整的產品有731款。從整體情況來看，半開放式預期收益型產品存續數量均高於全開放式預期收益型產品。從整體收益表現來看，開放式產品整體收益率表現平穩，其中半開放式理財產品的收益率明顯高於全開放式理財產品，除國有銀行外，其收益率均在3.5%以上；而全開放式產品收益率表現則位於3.5%以下，僅城市商業銀行高於3%。

3.3本周開放式預期收益型人民幣產品在售情況

圖表19：開放式預期收益型人民幣理財產品在售產品數量統計

資料來源：普益標準•金融數據平台

註：上圖僅計算統計區間內公布了收益率的產品

圖表20：開放式預期收益型人民幣理財產品在售產品收益率統計

資料來源：普益標準•金融數據平台

註：上圖僅計算統計區間內公布了收益率的產品

本周，在售的開放式預期收益型人民幣產品數量為528款，較上期減少9款。其中，全開放式產品數量為266款，較上期增加10款；半開放式產品為231款，較上期減少12款，收益率披露較為完整的產品共380款。除國有控股銀行外，在售的半開放式產品發行量高於全開放式產品發行量。其中，股份制銀行在售的公布了收益率的全開放式產品數量最多達86款；在售的公布了收益率的半開放式產品最多的發行主體為股份制商業銀行為130款。

4.凈值型人民幣理財產品情況簡析

4.1凈值型產品期間收益率排名

圖表21：凈值型產品期間收益率top10

資料來源：普益標準•金融數據平台

5.外幣理財產品情況

本周，國有銀行共發行了14款外幣理財產品，其中9款美元產品，2款澳元產品，1款英鎊產品，2款港幣產品；股份制銀行共發行了11款外幣理財產品，其中9款美元產品，2款澳元產品，1款港幣產品；外資行共發行了8款外幣理財產品，其中6款美元產品，2款澳元產品。

本周發行了外幣產品的銀行主要有富邦華一銀行、花旗銀行、交通銀行、興業銀行(601166,股吧)、中國光大銀行(601818,股吧)、中國建設銀行、中國農業銀行、中國銀行、中信銀行(601998,股吧)。

圖表22：外幣產品數量及收益率

資料來源：普益標準•金融數據平台

6.到期產品情況簡介

非結構性封閉式預期收益型產品：

本周封閉式非結構性預期收益型產品共有1517款到期，其中公布了到期收益率的產品有70款。

包含的投資方向有：貨幣市場工具、債券、貸款類資產、交易所債權類資產、股票、股權、票據、收益權。

本周無未達到預期最高收益的產品。

結構性產品：

本周結構性產品共102款，無公布了到期收益率的結構性產品，無未實現收益區間中間值的產品。

掛鈎對象包括指數、匯率、其它、利率、現貨、現貨價格、股票、基金。