永豐期貨台指選擇權盤前－觀望氣氛強 台指震盪守穩9300

◆盤勢分析

期貨走勢         

台指期週三下跌 3 點至 9338 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 7.74 點，電子期逆價差擴至 - 2.25 點，金融期轉為逆價差 - 2.53 點。現貨部分，三大法人買超 26.43 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 1879 口，淨多單降至 22480 口，其中外資多單減碼 2056 口，淨多單降至 63241 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 1719 口，淨多單降至 16327 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股持續震盪，但美元轉弱使新台幣預期強升下，帶動台指期以上漲 44 點開出。現貨開盤後，市場在 9400 點附近仍然觀望氣氛較強，雖然台積電營收持續創高，但市場不領情反而利多不漲，使電子指數呈現壓盤走勢，令台指表現較差。台指早盤翻黑後即在平盤附近震盪，金融指數支撐較強，使台指在 9350 附近多空拉鉅戰，終場以小跌 3 點作收。技術面觀察，週三大盤開高走低以中黑 K 吞噬當日的跳空缺口，而成交量能放大至 728 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數 5 日線失守，而短中期均線在 9200~9300 點區間呈現糾結，但多項技術指標有高檔彎頭向下疑慮，但量縮拉回技術面仍為區間震盪格局。操作上建議可在季線與前波高點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9400 點，賣權集中在 9300 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 9200 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.13 升至 1.15，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.32% 升至 10.68%，賣權平均隱含波動率由 15.45% 降至 13.88%，買權升賣權降。選擇權部位顯示偏多。

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