展望兩會受惠主題

2017年人大、政協兩會本月初在北京召開，過往兩會對未來的政府方向和經濟趨勢舉足輕重，牽動着A股市場的神經。另外，因為北水南下的緣故，在兩會舉行前，中資股已經輪流炒上，有市場人士指，按照過往經驗，在兩會開幕後，部份投資者會先行獲利，所以大市下調的機會較高。但當中公佈的各項國策和焦點行業，又會對甚麼主題板塊有利？

 
預測主要「話題」
中金公司發表報告，預料兩會提及的經濟工作，將會參照2016年年底的中央經濟工作會議的訊號，建議關注六大話題，包括房地產政策、農業供給側改革、其他供給側改革及環保、國企混合所有制改革、一帶一路戰略等。
霸菱香港中國股票投資董事方偉昌則表示，基建、新興行業如環保及科技，仍會是內地繼續主力發展的行業，大方向會側重在消費和新興經濟，並特別看好科技行業。以手機行業為例，今年出現明顯整合，例如華為表現強勢、市佔率高，有力挑戰外國企業。他估計像手機行業的整合趨勢，或會在家電和汽車行業發生。

關注年內「新熱點」
廣發証券策略團隊則提到，1、2月是經濟數據發佈的真空期，兩會前夕投資者對政策預期開始發酵，帶動兩會行情啓動，而醫療、環保、戰略性新興産業等板塊的投資氣氛濃厚，是帶動中小、創業板表現勝過大盤的重要原因，至於兩會後的市場走勢將等待3月下旬經濟數據的驗證。
近年，「新熱點」在兩會後表現接力，如2013年的 「大部制改革」 、2014年的 「一帶一路」、2015年的「互聯網+」 、2016年的「供給側改革」就是最好的證明。雖然這些議題都不是在兩會上首次提出，但當年兩會上同樣有增加着墨，再伴隨後續政策的推進，令這些兩會熱點成為貫穿當年的「大主題」。廣發証券策略團隊提議，可以沿著2017年中央經濟工作會議及地方兩會的線索思考「兩會」，包括供給側改革、繼續深化一帶一路，突出混改及農業供給側改革；地方兩會則可聚焦於混改、一帶一路、農業供給側改革、人口政策等幾方面。

撰文：《華富財經網》編輯部

*免責聲明：本文引述的所有數據及資料截至2017年3月初為止。不確保所有數據及
資料是否最適時，一切以政府及有關機構最新公佈為準。

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