〈北韓挑戰底線〉對雙D市場影響更甚於台灣921地震 「暫停報價」、「一日多市」恐再現

朝鮮半島地緣政治風險擴大，牽動三星、樂金顯示器、SK 海力士等南韓電子零組件大廠出貨。南韓現為全球最大記憶體與面板供應國，時逢面板與記憶體近期都告缺貨，一旦北韓戰事開打影響韓廠出貨，對全球電子業影響性較當年台灣 921 大地震有過之而無不及，市場「暫停報價」與「一日多市」的狀況恐再現，握有產能的群創 (3481-TW)、友達 (2409-TW)、華邦 (2344-TW)、南亞科 (2408-TW) 等台灣業者，業績可望隨之起舞。

全球雙 D(面板、DRAM) 產業受景氣循環連動度高，但也曾因為不可抗力因素導致市場行情大亂，最著名的就是 1999 年台灣發生 921 大地震，當時的友達、奇美電（群創前身）、南亞科、力晶、華邦電、茂矽等與南韓直接競爭的台灣雙 D 廠商工廠全數停工，下游憂心無法順利取得面板與 DRAM 產能，大舉追價搶貨。

業者回憶，台灣是全球半導體生產重鎮，921 地震發生後，市場大亂，以 DRAM 為例，921 地震發生前夕，市場供過於求壓力仍在，台灣 921 地震之後，短短幾天內，64M DRAM 單價翻漲數倍至 17 美元以上，當時甚至有人喊出 20 美元價格，由於當時台灣廠商庫存均無法出貨且庫存所剩無幾，三星、現代（SK - 海力士前身）等韓廠在台灣 921 地震後大發利市。

目前南韓業者在全球面板與記憶體市占分別逾三成與五成，遠比 1999 年 921 大地震時台灣雙 D 產業的地位強大，因此，若北韓戰事開打，導致南韓廠商出貨受阻，其影響性相較 1999 年台灣 921 大地震對全球面板與記憶體供給的衝擊，可謂有過之而無不及。

另一方面，相較於 921 大地震當時，DRAM 主要應用在電腦、面板主要應用在監視器，應用層面較狹隘，現在的雙 D 是電腦、手機、電視等多樣化電子產品的關鍵零組件，其影響層面更大，加上目前雙 D 產業新增產能有限，已出現供不應求盛況下，若南韓廠商供貨受阻，恐再次刺激市場買盤出手追價，推升報價上漲。

以面板為例，WitsView 研究部協理邱宇彬便示警，全球面板廠上半年新增產能少，業者產能利用率普遍衝上滿載，若三星、LGD 的面板受當地戰火影響而無法出貨，將導致供不應求狀況更嚴重，價格持續看漲。

業界認為，一旦南韓廠商無法順利出貨，921 大地震雙 D 業「停止報價」、甚至報價「一日多市」的狀況恐再出現，將推升面板雙虎、南亞科、華邦電等台廠業績。