台股Q2關鍵在資金面 抓住補漲行情看中小型股表現

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示，台股基本面自去年的谷底回升後，目前景氣已經回到中段，預期第 2 季台股強弱將由資金面決定。

廖哲宏認為，中小型股今年以來的表現不俗，只要挑選出後市展望佳的個股，並且逢低加碼，在題材上，除了蘋果供應鏈外，半導體、Data Center(伺服器、交換器)、車用電子，或是傳產的工具機、中國消費升級 (醫療保健、食品)、金融、原物料 (塑化、橡膠) 等，均可望有所表現，建議投資人審慎選股，掌握落後補漲的超額報酬。

廖哲宏表示，目前正值上市櫃公司首季財報公布期，由於今年新台幣走勢超於預期，因此影響財報表現；然就目前觀察，多數的負面消息已經消化，因此觀察重點將落在匯損之外的實際營運狀況。

他指出，一般來說，業績較好的企業會率先公布，業績相對落後的企業公布時間則會較晚；但只要財報結果優於預期，均可望在股價上有明顯的反應。

廖哲宏表示，根據台積電先前在法說會上釋出的訊息，對於第 2 季的展望相對保守，主因為 PC 與智慧型手機的銷售狀況均較弱。然而，中國手機在修正兩季之後，近期也開始推出新機，只是目前觀察，銷量尚未回升，與想像出現落差，又加上淡季效應與報稅季來臨，種種因素下，使得內資在籌碼面與投資人的心理上有干擾。

不過，廖哲宏表示，就資金面來看，新台幣持續升值，可見資金仍充沛，而國際情勢的發展也處於正向，因此從信心面來說，投資氣氛亦相當良好。

他指出，儘管蘋果 iPhone 新機搭載 OLED 面板進度不順，可能導致相關新機延後發表，但是其他機種 (如 4.7 吋、5.5 吋) 仍可望如預期在 8 月推出，在供需帶動下，非 OLED 的蘋概股應會率先反應，建議投資人應將眼光放長，期待第 3 季的行情。

此外，廖哲宏表示，蘋果供應鏈具有長線保護短線的優勢，加上今年有雙鏡頭與 3D 感測的新應用，因此相關產業不僅有長線保護短線的效果，今年的表現也可望優於大盤，成為全年台股的重點題材。