【景順投信】面對高波動時代，目標到期策略已是全球投資趨勢

◆ 景順固定收益團隊海外投資顧問傑森楚希羅：面對高波動時代，目標到期策略已是全球投資趨勢

今年以來美國升息、歐洲政局的不確定性以及中國政策走向，都讓市場不可預測性愈來愈高。景順投信指出，相較一般傳統債券型基金，目標到期策略具有「持有到期」、「收益明確」以及「波動度低」之三大優勢，已在全球市場上蔚為風潮。

景順固定收益團隊海外投資顧問傑森楚希羅 (Jason Trujillo）表示，在市場疲弱之際，目標到期策略的訴求是以較低的風險創造較穩定的報酬，適合想要有更多確定性的保守型投資人。

以下為傑森楚希羅 (Jason Trujillo）對目標到期策略的看法。

問: 什麼是目標到期策略？
答: 目標到期策略適合在設定的投資期間希望獲得某程度確定性的投資人，投資方式是持有債券到期，因此提供投資人更多保護，在升息或市場動盪導致債券價格下跌時，協助投資人度過波動，長期下來，往往能獲得較明確的報酬。

問: 歐美已推出目標到期策略，是否已是全球投資趨勢？
答: 在市場環境不確定之際，全球投資人對目標到期策略都有強勁的需求，短短 3 年半的時間，景順的目標到期策略資產總值已達 150 億美元。這說明在不確定的投資年代，市場對能提供確定性的策略需求相當強勁，過去多為法人機構使用的投資方法，近年漸為一般投資人接受。

問: 為何看好新興市場債？
答: 現階段新興市場債券具有三大優勢。首先，新興市場國家體質持續在改善中。其次是新興市場可作為多元化投資組合的重要角色，協助投資人實現投資目標。最後在美國緩升息的低利率時代，新興市場債券的收益率極有吸引力。面對低利率、市場震盪加劇，對收益需求若渴的情況下，不妨以「目標到期策略」佈局新興市場債來掌握收益、達成投資目標。

問: 景順固定收益團隊的優勢？
答: 作為遍布全球 29 個城市及 11 個國家的專業投資團隊，景順固定收益團隊對當地市場有著深入的了解，秉持由下而上的投資流程，詳實研究每家公司，並搭配由上而下的總經觀點，掌握全球風險。此外，透過全球債券系統的分析、紀錄、監控、溝通，並主動管理市場風險，發掘投資收益機會，讓客戶享有資產配置利基。
 
問: 對目標到期策略潛在投資人的建議？
答: 目標客群有一筆資金可以固定投資一段期間，像是年輕人累積第一桶金、儲存子女教育金、為退休生活準備等。對投資人最重要的是長期投資的期限，因為期間不得隨意贖回，投資人還是要先釐清自己的資金運用與理財需求。
 
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