【統一投信】景氣復甦增強 亞股有基本面護體

近日包括歐洲央行總裁德拉吉、英國央行總裁卡尼、加拿大央行行長普洛茲都相繼發表偏鷹派的言論，指經濟復甦正在增強，寬鬆貨幣政策可能轉向，歐元、英鎊、加幣應聲走揚，衡量美元兌六種主要貨幣匯價的美元指數 (DXY) 下跌至 2016 年 10 月以來新低，全球股市也大幅震盪，投資人轉趨謹慎。

統一亞太基金經理人黃柏章表示，歐美主要央行對於寬鬆貨幣政策的態度轉為略偏鷹派，主要依據為景氣復甦強於預期，但為了避免打亂復甦腳步，美國聯準會主席葉倫重申低利率仍會維持一段時間，預料歐洲央行貨幣政策調整也將是緩慢小步前進，對全球整體資金存量短期影響不大。

黃柏章指出，全球景氣穩健復甦，出口仍占一定比重的亞洲經濟體也將持續受惠，今年上半年主要亞洲國家的總體經濟數據普遍好轉，企業獲利成長動能也增強，加上中國與印度、印尼等國的改革效益逐步顯現，下半年進入民間消費旺季，亞股後續行情可期。

看好的投資標的主要有兩大方向，受惠歐美市場景氣帶動的科技股、受惠政策推動的基建內需股。黃柏章認為，雖然美國科技股近期雜音多，易受利空消息引發重挫，拖累亞洲科技股跟跌，但影響都是局部且短暫，由於科技股獲利仍持續成長，能化解高本益比的擔憂，日本、南韓、台灣及中國都有具全球競爭力的科技股可選擇，例如半導體、電子零組件、蘋概股等。

政策推動的基建內需股方面，主要聚焦中國、印度與印尼，中國看好「大白馬股」，包括：食品飲料、金融保險等大型權值股，印度與印尼政府都在進行稅制改革，改善政府財政結構，增加基礎建設預算、擴大內需，基建相關、金融、汽車等類股將受惠。

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