〈致富靠理財〉王儷玲：45歲以下青壯族　恐領不到退休年金！

攸關公教勞逾千萬名的年金改革案，力拚 2017 年 8 月前三讀過關，期望 2018 年 7 月 1 日上路實施。但長年研究年金改革議題，已於 6 月初再任中華民國退休基金協會理事長的金管會前主委、政治大學風險管理與保險學系教授王儷玲卻表示，以 2017 年初，總統府國家年金改革委員會提出之「2017 年金改革方案（草案）」為精算基礎，發現年改草案中，影響人數最多的勞工保險制度（編按：以下簡稱勞保）改革幅度最小，甚至出現 3 大荒謬現象：

現象 1》 最多只讓勞保基金延後 2 年破產
在未改革下，勞保基金將在 2027 年出現破產危機，但現在勞動部送到立法院的改革案，只延至 2029 年破產，僅延長 2 年，根本無法實現政府當初「30 年不破產」的改革承諾。

現象 2》目前 45 歲的青壯年族群，恐領不到任何年金給付
年金改革的目的是「讓年輕人領得到給付」，但王儷玲精算發現，改革後，目前小於 45 歲的青壯年族群，在退休時將完全領不到任何年金給付（詳見圖 1）；而 70 歲以下的勞工，改革後的年金支領期間，亦不足以支應其活至平均餘命。

現象 3》每年撥補 200 億元仍不足，勞保基金績效須年年 6%
雖然在年金改革委員會歷次討論中，都有討論政府撥補勞保財務議題，甚至還提出政府每年撥補 200 億元的改革方向。但王儷玲指出， 這樣的撥補還必須搭配基金投資報酬率、給付調降等多元改革，若想維持 30 年不破產，勞保基金投資年化報酬率至少須達 6%、年金給付條件降至 60% 才行，然而過去 5 年，勞保基金績效只有在 2012、2013 年達到 6%，倚賴現行制度提升績效難度甚高，必須加強撥補金額，但現行政府財務困難，多撥補的錢要從哪裡來？

王儷玲指出，真要讓年金永續，須規畫更長期、多元漸進的改革方案，她說，既然政府認為年金改革還要再改，未來討論年改策略時，應要再包含以下 3 項：

1、管理單位法人化，有效提升投資報酬率：目前勞動基金運用局員額逾 100 名，人力有限，且受限政府制度，無法提供更好的薪資條件，吸引專業人才投入。因此王儷玲認為，退休基金管理單位應走向「法人化」，轉制為法人機制後，可以向外聘任專業的投資、風險管理人才，且給予較好的薪資及獎勵制度，對提升退休基金績效有一定的幫助。

2、開放勞退自選，提升勞工所得替代率
開放勞工退休金進行自選投資，也是王儷玲認為一定要執行的改革方向。她說勞動部曾在 2015 年力推勞退自選方案，當時制度都架設好了，但因故未實施。本次改革案中雖未列入，但在 2017 年 3 月，年金改革委員會也曾提出「勞退自選」議題，表示現在政府仍將勞退自選視為改革的方向之一，她希望能夠盡早開放實施，才有機會提升勞工的所得替代率。

3、成立儲備基金，讓退休基金財務更健全
王儷玲說，「儲備基金」設立在國外行之有年，中國、香港等都有儲備基金的制度，主要作為退休基金發生財務問題的撥補來源。

(來源:《Smart 智富》 2017 年 7 月)
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