這家金融百年老字號 沒倒在金融風暴 卻栽在iPad革命

金融風暴後，英國次貸供應商 Provident (PFG-UK) 成了金融界的寵兒，股價在 10 年間翻了 3 倍，過去 10 年都「沒問題」的金融企業，卻在今年啟動了一場「iPad 革命」，追求科技和效率，造成了極大的反效果，讓市場大為吃驚。

現在是英國最大次貸供應商的 Provident Financial，周二遭遇「四大皆空」的重擊，4 項利空同時襲來，停止派發期中股息、預計全年營運由盈轉虧，掌管公司 10 年的 CEO 辭職、信用卡業務接受英國監管機關調查。

單日市值蒸發 30 億英鎊

Provident 多重利空重擊股價周二收盤暴跌 66.22%，來到 5.7 英鎊左右，創 1999 年上市以來新低，單日市值蒸發至少 30 億英鎊；該公司 10 年期債殖利率從 1.9% 暴升至 12.3%，也就是債券價格暴跌。

究竟發生什麼事？

成立 130 多年的 Provident，目前擁有 240 萬名借貸客戶，大多數面臨失業或正領取救濟金，只好尋求次級貸款；旗下主要業務有業務有信用卡分支 Vanquis Bank、次級車貸 Moneybarn 以及在線消費信貸平台 Satsuma。

這樣的百年金融老店，僱傭自由職業者、進行上門點對點的貸款銷售和催還帳款的業務模式，截至 2016 年底的貸款回收率都還高達 90%，到底為什麼突然轉虧為盈呢？

iPad 革命 但效率呢？  

今年 2 月，Provident 前 CEO Peter Crook 宣布公司要進行科技改革，同時也被媒體戲稱為「 iPad 革命」。

Provident 將 4500 名門市客服，精簡為 2500 名「客戶體驗經理」，他們標榜「科技」和「效率」，透過分析軟體制定路線和預約面談時間，更顯眼的是他們每人人手一台 iPad。

Provident 前員工不無感慨地說，以往家庭借貸模式僱傭的業務代表往往是客戶的朋友或親屬，可以確保較高的還款率，但高科技作業反而割斷了人與人之間的關係。

而且過去 5 年來，Provident 的成本收入比已經低到足以使英國重要金融機構 Lloyds 銀行集團黯然失色，但 Provident 仍然以削減「高管理成本」為名，在 4 月份進行 IT 檢修，並擴大監督和透明度。

高科技作業的結果是，大部分自僱傭業務代表要求離職，導致銷售新貸款和催還帳款方面的效率大幅降低；而且債務回收率竟降到 57%。原本公司 6 月時，預計今年還能獲利 6000 萬英鎊；但到了 8 月，預估由盈轉虧，全年將虧損 8000 萬到 1.2 億英鎊。

讓人始料未及的是，這 應該是一個更便宜，更流暢的運作模式，付出的代價卻非常昂貴，而且效率變得低下，連 Provident 都不得不承認商業模式切換確實遇到困難。