【復牌】中材(01893-HK)併入中建材(03323-HK) 晉級全球水泥產能一哥

中國建材(03323-HK)及中材股份(01893-HK)公布合併計劃，中建材將向中材股份換股股東發行中建材股份H股及中建材股份非上市股，換股比例為每1股中材股份股份可以換取0.85股中建材股份，每股中材股份H股的對價價值較中材最後交易日的收市價高19.19%。完成合股後，中材股份H股及公司將從聯交所退市及註銷登記。

2預期合併後中建材股份將是全球水泥產能排名第一的企業，並在混凝土生產、水泥工程服務、石膏板生產、玻纖製造(通過中建材股份的聯營公司中國巨石)、風機葉片生產等多個領域擁有世界領先地位。

中建材股份和中材股份分別為國內第一和第四大水泥生產商，本次合併將有助於提高部分區域水泥行業集中度，合併後中建材股份可通過統籌生產規劃，統一制定銷售策略，增強主業優勢，也將以更強大的市場影響力參與到中國水泥行業政策制定過程中，並在淘汰落後產能、加強行業自律等方面發揮更積極的作用。合併後中建材股份在地域業務分佈將更趨多元化，預期將降低由於各地區需求變化、競爭態勢差異造成的經營波動，為全體股東帶來更穩健的回報。除此之外，合併後中建材股份還將進一步完善全系列產品譜系，擬為客戶提供更優質、更多樣的產品選擇，預期將增加對客戶組合銷售和交叉銷售機會。

中建材擬按換股比例，發行約9.9億股中建材H股，以換取所有已發行的中材H股。同時，發行20.46億股中建材非上市股，以換取所有已發行的中材股份非上市股。

完成合併後，中建材股份總數將約84.35億股，其中38.69億股將為中建材H股，相當於其已發行股本總額約45.87%，而45.66億股將為中建材非上市股，佔其已發行股本總額約54.13%。

根據中建材H股停牌前報5.02元計算，是次對價較中材H股停牌前報3.58元溢價約19.19%。是次計劃中建材及中材股份須舉行股東特別大會，並且分別獲相關股東三分之二以上的支持，方可作實。

兩公司將於今日復牌。中建材表示，預期合併後公司將是全球水泥產能排名第一的企業；本次合併將提高水泥行業集中度，在淘汰落後產能發揮更積極的作用。

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