放大存量、創造流量 打造你的1＋3資金池

文／林讓均 

在年金改革的壓力下，許多人對退休生活感到焦慮，中國信託資深副總楊淑惠以多年來的經驗，提出妥適的因應之道。

關於退休生活，此刻的你，是充滿憧憬，還是感到焦慮？在年金改革的當口，大多數人屬於後者。

依照《遠見》與中國信託剛出爐的「2017 家庭理財暨樂活享退大調查」來看，近六成表示對「退休準備」有所擔心。今年的樂活享退指數總分也僅 52.5 分，與去年相比，幾乎沒有進步。

中國信託銀行資深副總楊淑惠解讀，民眾的擔憂一來是因為變革帶來劇烈影響，不知所措；另一方面，是不知道該如何著手因應。

當然，還有人根本不願意面對變局，就好像「灰犀牛」出現了，人們往往第一時間「視而不見」，否認它的存在，直至威脅來到眼前。

重點 1〉提高自儲 認清年改趨勢

「年金改革反映出台灣人口逐漸高齡化的挑戰，家庭理財的必要性和急迫性更顯重要！」楊淑惠表示，國人應儘快認清現實，不能只依賴政府給付退休金。

她解釋，除去「第零層的社會救助」不算，一般人的退休金結構可分為三層支柱。第一層為法定公共年金（勞保、軍公教保險、國民年金等）、第二層為法定職業退休金（勞退新制、軍公教人員退撫、私校退撫等），第三層則是私人儲蓄。

而年金改革，主要是針對第一層與第二層進行修改，因為這兩層大多是「確定給付制」（DB）（勞退、私校退撫除外），由政府財政負擔，因此當人口結構趨向高齡化、基金支出大於收入，就會有破產之虞。

「自己的退休金自己存的趨勢，愈來愈明顯，全球皆然！」楊淑惠表示，第一層、第二層的退休金因年金改革而減少時，大家就要自行提高第三層的私人儲蓄，以自力救濟來強化退休後的財務保障。

退休金的準備也應該包含在整體的家庭理財計畫中。

擁有全國最多客戶的中國信託銀行，對人生各階段的理財規劃提出一個全方位架構：「活、留、存──財富金三角」。

所謂「活」是指必要開銷，包含「退休準備」與「醫療保障」兩大面向。「留」，則是每個人都需要面對的「家庭責任」「資產傳承」課題。

「存」，則是在上述兩個「必要」與「需要」的層面之外，累積更多資產，以完成「想要」的人生夢想；同時，也協助達成更好的「活」與「留」。

退休金在家庭理財中，是「必要」的配置，但為什麼大家覺得難以做好？

「很多人以為自己已經存了退休金，事實上卻沒有存好、存滿！」身兼「中國信託銀行個人金融客群總處長」的楊淑惠觀察，通常大家把退休規劃和一般理財混在同一個資金池，各種家用都從中拿來應急。

共用一池資金，看起來好像很方便，也給人們一種「我有在存錢、有在投資啊！」的安心感，但退休準備金卻不知不覺被挪用。等到真的要退休了，才發現儲蓄水位根本無法支應老後人生。

重點 2〉資金分流、專款專用

因此，她建議，家庭理財應該落實「資金分流、專款專用」。

也就是，將資金分為 1＋3 池，在「儲蓄」這一個主要資金池之外，另外配置三個有專屬目標的資金池：「退休」「醫療」與「傳承」。

楊淑惠解釋，儲蓄池是最先配置的，屬於無特定目標的一般財富累積，通常也是存人生第一桶金之處。隨著年齡漸長，財富累積可滿足基本開銷後，就要儘早準備另外三池。

「退休池」可依資金水位，循序規劃三個面向。亦即，先要能夠填補「食衣住行」等退休後的必要開銷，再來滿足「休閒娛樂」的需要；如果還有資金，才去追求想要的夢想計畫。

國人普遍擔心的醫療需求，就透過「醫療池」來滿足，也可大致區分為三個面向：「小額的一般醫療」「大額的重大疾病」與「長期失能照顧」。

有別於退休池與醫療池的宗旨都是「活得好」，「傳承池」則是希望「留更多」，透過生前規劃或身後移轉，將財富與關懷留給心愛的家人。

 設立「1＋3 池」後，未來持續進帳的金流，就要有紀律遵循一定比例劃撥至各池之中，未分配完的資金則撥進儲蓄池之中，存得愈多，表示日後生活愈有餘裕。

「原則上是專款專用，但如果需要挪用，要記得補回去！」楊淑惠提醒，可各設一個戶頭來做為不同的資金池，若不想開這麼多戶頭，則最好將資產明細清楚歸類，這樣才能掌握各池的資金水位，隨時審視缺口。

重點 3〉善用退休五力精算養老金

各池的理財與資產配置都不同，其中最能把風險轉嫁出去的，就是醫療池。

「2017 家庭理財暨樂活享退大調查」顯示，有家庭理財的國人，八成以上已投保癌症、重疾與一般醫療險，卻只約三成六配備長照險。

楊淑惠觀察，國人常以為只有老人才需要長照險，但事實上，只要無法獨力照顧自己，例如行動不便或是有精神障礙，就可能需要長期照顧。

根據衛生福利部統計，全國身心障礙人數超過 114 萬人，其中，需要他人長期照護的重度、極重度身障者有 33 萬人，其中約 20％為 15 至 44 歲。

因此，中國信託財管團隊建議，民眾準備醫療保險，可從住院醫療險開始，接著補強癌症與重大疾病險，如果還有經費，再補上長期看護險。如果不清楚保障是否足夠，可以透過金融業者的保單健診服務，檢視缺口，再補強，保險絕非買愈多愈好。

值得留意的是，如果父母擔心發生意外，沒有辦法持續為子女準備教育與照顧費用，則在準備醫療險與壽險時，要確認額度足以保障子女的後續教養費用。

至於「退休池」的準備額度，中信財管團隊建議，應先衡量退休後每月支出，乘上平均 20 年的生存餘命，以此做為初估。

主計處統計，65 歲以上平均家庭支出約為 4 萬，因此計算出 20 年的退休金需準備約 960 萬；若是高所得家庭，每月支出約 10 萬來估算，退休金則需準備 2400 萬（以上皆以家庭為單位，可用來推估夫妻兩人的退休養老需求）。

若要進一步精確計算，可善用「退休五力」：金流力、替代力、多元力、時間力、提撥力。

楊淑惠解釋，先依據個人理想的退休生活所需，來設定目標，而後檢視退休後的金流是否能支應（亦即金流力），並以是否達到所得替代率的七成，來驗證目標設定是否合理（替代力）。

所謂「所得替代率」，坊間算法分歧。她特別提醒，這是指退休前、後每月平均收入的比率，用此比率推算退休後的消費水準。而完整的退休後每月收入，必須包含職業保險、職業退休金、自備儲蓄（如：還本險、利息、房租與投資所得等）三大部分，才能夠真切地反映出退休前、後實際的收入差異。

接下來，就要檢視目前理財工具是否足夠多元。工具必須滿足三個關鍵功能：儲蓄累積、分散風險與打敗通膨（理財力）。

最後，再考量退休準備期間（時間力），算出每個月至少應該提撥多少錢（提撥力），才能夠達成目標。

重點 4〉將資產存量轉為現金流量

她提醒，在退休金準備過程中，應以穩定「放大存量」為考量。

因此，可選擇具有穩健增值效果的理財工具來滾出時間複利，例如定期定額買進基金、ETF，或養老保險。個人需權衡自身所處年齡階段與風險承受度，來選擇不同的工具。

退休後，理財重點則為「創造流量」：將之前累積的資產存量，轉化為源源不絕的現金流，用來支應長期的退休開銷。

轉化的工具，包括年金險、以房養老與類年金基金等。

假設某人退休金與積蓄都很微薄，又難以重回職場工作，但他有一棟自有房屋，那就適合「以房養老」這項工具。可將房產抵押給銀行，換得固定金流作為退休生活費。

楊淑惠指出，綜觀家庭理財，不外乎三大階段：設定目標、擬訂計畫與紀律執行。盤點重點包括：是否釐清需求？「已備」的資產規劃有哪些？規劃是否合理？工具能否有效達成目標？缺口還有多大？

過程中，應定時評估各種風險與變數，且循環檢視、動態調整相關計畫。

「最後也是最重要的，就是要有紀律地付諸行動！」楊淑惠提醒大家，精準執行，才能讓退休準備化繁為簡、事半功倍。

來源：《遠見 2017 退休特刊》

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