借房貸買「南非幣」 真套利或真危險？

坊間最近流傳利用南非幣的套利高招，主要是南非幣的高額利差不但吸引投資人關注，房貸的低利率更讓投資人願意借房貸出來購買南非幣，對此，瑞銀台灣區財富管理部副總裁顏明宏 (Darren Yen) 提出三點建議，提醒客觀評估投資風險的重要性。

近來市場廣為流傳一「套利高招」：借出低利房貸來投資南非幣高利產品。顏明宏表示，不論股票、債券或匯率，投資產品一旦與「新興市場」沾上邊，似乎都能讓台灣投資人眼睛一亮，但新興市場走勢「活蹦亂跳」，不該只看「高息、高利、高報酬」這類光彩炫目的廣告詞，也該留意可能的潛在風險。

顏明宏指出，買南非幣來投資高配息基金已在市場上掀起一波熱潮，甚至有人借房貸出來買，坊間流傳「套利高招」是：借出利率不到 2% 的低利房貸 (約 500 萬至 1000 萬)，換匯後買入南非幣，再投資於南非幣計價的年化 15% 高配息基金，目標是賺取這當中的高額利差，但這樣的做法投資人可能因此賺了利差、但賠了匯差。

瑞銀也提醒投資人需注意以下三點建議：

一、「南非幣」是波動度高的新興市場貨幣，匯率風險並不小，若從今年的低點到高點來看，美元兌南非幣從 12.5 元驟升至 14.5 元，南非幣則急貶超過 15%，目前約為 14 元。

二、「高配息」不等於「高報酬」，在配息金額固定情況下，若基金淨值下降，配息率則將上升，也就是說這有可能是賺了配息、但賠了本金。

三、「借錢投資」本身就是高槓桿、高風險的作法，尤其是透過「房貸」來做，當心別「賠了夫人又折兵」。