【大行報告】花旗升領展(00823-HK)目标價至83.5元 評級買入

花旗發表研究報告表示，估計領展(00823-HK)至2020年度的每基金單位可分派收入(DPU)復合年增長達11.6%，主要受惠股份回購及收購項目所帶動，該行重申領展為首選股份，目标價由75元上調至83.5元，予「買入」投資評級。

該行指，領展于未來3年已計劃透過廣州西城都荟廣場、旺角彌敦道700号商業項目及海濱匯取得額外租金收入，由于香港零售銷售已見底，預計2018年度領展的租戶銷售可錄得中至高單位數增長。此外，集團以230億元出售17個商場項目，預計有關收益將會用于股份回購及收購項目。

該行又指，2018年度上半年領展的租金對銷售額比例維持于12.7%的低水平，相較地區性及高端商場為低，該行認為租金水平仍有上升空間，將可帶動租金收入快速增長。

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