【大行報告】大和維持金茂(00817-HK)優于大市評級 目标價4.5元

大和資本維持中國金茂(00817-HK)「優于大市」投資評級，目标價4.5元，集團今年有大量可售資源支持其銷售增長30%，再加上潛在資産注入及收購城市經營項目。

該行料，今年金茂可供銷售資源達900億元(人民币，下同)，去年中國金茂銷售額693億元，按年升43%，超标119%完成。大和料集團今年銷售合約金額達900億元，背後可供銷售資源達1600億元。大和料中國金茂今年去化率56%，低于去年68%，料今年可供銷售資源會更好。

大和調高金茂今明兩年盈利預測2%至4%，去年盈利預測則調高17%，集團亦為去年業績發出盈喜，料核心盈利升80%。該行預計，金茂有能力取得低成本土儲，主要透過城市經營項目，同時母公司可能會注入資産，項目可能來自武漢及天津。

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