先解國際盤 再挑潛力股

【撰文／陳子榕】

上周告知若外資高持股的台積電及高基期且高本益比的矽晶圓、工具機、3D 感測、光學、風力發電等，若被外資殺出，指數將會回到 10642，可對低本益比的封測、被動元件、汽電零、驅動 IC、感測元件及高殖利率股勇於布局，這些低估股在 10758～10642 會先抗跌甚至先走強。但因台積電 Q2 財測很差，使台積電跌到 225，另工具機、矽晶圓、風力發電、3D 感測在 4/24 全面重挫，讓投資人恐慌亂殺，使指數最低來到 10540。4/25 又來到 10489，我調整此波回檔底部的預估區間為 10583～10416，本周漲勢將再起。

川普拉高美中貿易戰籌碼，對中興全面禁止產品、零組件、軟體及技術的銷售，是危機也是轉機，台股修正到 10583～10416 是另波上漲的好買點：

川普繼先前對中 500 億美元的關稅貿易戰、接著將再提出 1000 億美元的貿易戰，這本在預估中、對國際股市的利空已淡化且充分反映完。

可是美為遏止大陸 5G 產業發展，在 4/17 對中興通訊祭出讓市場震驚的封殺令，美國商務部 4/16 宣布，禁止美國公司在未來七年向中興銷售通訊元件和技術，使台灣相關的光通訊如聯亞、聯鈞、同欣電及 3D 感測的全新、穩懋、宏捷科等全面重挫，加上台積電 Q2 財測營收 78～79 億美元較 Q1 的 84.59 億季減 7～8.2％，跟市場預估的成長完全相反，呈現大大不如預期，尤其 Q2 毛利率估計 47～49％較 Q1 的 50.3％下降 3.3～1.3％，及營益率 35～37％較 Q1 39.2％下降 4.2～2.2％，使台積電在 4/20 大跌 15.5 元，連帶使大盤重挫 191.8 點，而 3D 感測、工具機、矽晶圓、光學股、風力發電等高本益比股，在 4/23、24 連續重挫兩天，使大盤跌到 10540。

但危機也是轉機，我判斷大盤修正到 10583～10416 將是 C 波調整的終結點。因： a 歐股的英德法已有效站上季線早已完成中期底 (參考圖一的 D1)，日本、南韓擴底也慢慢完成，就連新加坡 4/24 收 3581.8(參考圖一的 D2) 已近對稱台股 11270 的 3611 高點，另美股調整到此近尾聲。

市場渲染中興被美國禁止銷售零組件、產品、軟體及技術給中興的利空，但內行看門道外行湊熱鬧，內行人知道美國政府此作為當然會傷害到中國，但美國業者的傷害也超大，我判斷這些業者必然會給美國政府超大壓力，然實際上這是美國政府跟中國貿易戰討價還價先拉高談判籌碼再妥協的技倆，估美股調整近尾聲了隨時會上漲。b 最弱勢的陸股上海 A 我早告知上周是從 3757 高點修正以來第 13 周，尤其 3 周前一再告知底部在 3269～3157，近來兩次低點各為 3185、3189.8(參考圖二的 N)，皆落在我預估的 3269～3157 間，且已完成 ABC 三浪的調整、另 C-5 波已在圖二的 UN 擴底結束，4/24 大漲 63.8 收 3276.9，且注意周 KD 不是本周就是下周交叉向上，會出現像先前英德法周 KD 交叉後開始上漲的訊號。而滬深 2X、上證 2X 上周就是我告知的高點以來第 13 周轉折，4/24 拉出一根中長紅，滬深 2X 收 16.5 已站上月線的 16.27、上證 2X 收 43.63 也站上月線的 43，我判斷滬深 2X C-5 波調整結束，周 KD 將交叉向上，請注意圖四的 A4 像先前 A1 測 1 年半均線的支撐最佳買點同時出現，後續注意 A4 若像先前在 A1、A2、A3 站穩月線，就代表另一波上漲行情開始啟動。而陸股上漲一定要注意跟大陸連動且業績非常好又低估的胡連、廣華、英利、江興段、堤維西、東陽、競國、信邦、興勤、炎洲、益航等，未來會開始上漲。且台幣貶值對這些更是利上加利。

c 去年 Q4 底台幣收 29.848，3 月底收 29.12，Q1 台幣升 0.728 元，造成很多外銷的汽電零、電子大量匯損，4/24 台幣收 29.616 Q2 以來已貶約 0.5 元，4/24 鑽全漲停大漲 5.2 元就是在反映台幣貶值毛利上升匯損沖回的利多，所以注意汽電零、及誤殺電子的好買點。d 而我早告知超漲的工具機、矽晶圓、光學、3D 感測、風電遲早必定大跌，這都在預期中且大跌是好事，因這些跌讓指數降溫到低檔，未來指數才有上漲空間，估這些高估股在 10500～10416(參考圖三的 C3) 震盪後也會開始有逃命波的上漲行情。e 台積電在 226～222 是好買點，喜大型股者可先買一點，而蘋概股的業成 4/24 已先站上季線轉強了，接下來超跌的 TPK、鴻海、台郡、臻鼎、鴻準隨時會中級反彈。f 封測股的力成、矽格、台星科、超豐及如矽創、捷敏、帛漢、鼎元、光磊、希華、宏齊等回到好買點可多注意。

來源：《萬寶週刊》 1278 期

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