【大行報告】摩通：友邦(01299-HK)首季業績強勁 籲增持

摩根大通發表研究報告指，友邦保險(01299-HK)首季經營表現強勁，按實際匯率計算首季新業務價值升26%，以固定匯率計則升20%。由于公司自2018年起將其財年改為截至12月，故上季增長數字需作調整，盡管如此其業績表現仍然非常強勁，較該行預期高出8%。

該行表示，首季香港離岸銷售未見減少，首年保費按年增長4%至16.96億美元，而香港貢獻新業務價值約40%，公司亦強調香港首季新業務增長正面。其次友邦中國新業務價值進入加速階段，有别于内地壽險企業，友邦正透過産品組合差異化，捕捉一線城市的增長勢頭。另外，公司在東盟國家的規模增長及産品盈利表現亦持續改善。

該行認為，考慮到其首季表現強勁，料2018及2019財年新業務價值預測可獲調升，維持其目标價91元，評級「增持」。

截至發稿，友邦跌1.8%，報68.1元，成交2406.3萬股，涉資16.52億元。

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