切入大陸AI的漲倍股

【撰文／蔡明彰】

中美貿易戰雖和緩，但美方刻意封鎖圍堵中方以 5G、AI 為首的高科技取得關鍵零組件及專利，顯示川普政府最怕中國高科技實力追上美國。

郭台銘感受最深，布局中國數十年但只要上游半導體晶片被封殺，整個鴻海集團的下游生產基地都無法出貨。所以最近郭董對外強調鴻海一定會跨入半導體領域，再去設置晶圓廠恐已錯失最佳時機，大陸本土的晶圓廠如雨後春筍一座一座蓋起來，台灣的聯電、力晶也都去參股設廠，台積電南京廠獨資設立了。因此鴻海跨入半導體不是設置晶圓廠，未來取得晶圓生產來源不成問題，重點是中國 2025 年製造最需要的 AI 晶片。如果沒這方面技術就得仰賴美國的英特爾、高通、博通供應，當然命脈掌握在別人手上。

訊芯為何百元？

鴻海集團目前布局半導體領域有封測的迅芯 - KY(6451)，及半導體設備代工的京鼎 (3413)。比較接近上述概念是訊芯而不是京鼎，論盈餘京鼎好太多，去年 EPS 13.63 元，今年 Q1 3.06 元，但股價已在 200 元以上。訊芯去年 EPS 僅 1.05 元，今年 Q1 更虧損 0.69 元，但將打入 3D 感測，又有整個鴻海集團的想像空間現在股價 170 元。

訊芯股價反應鴻海集團，或延伸出來中國下定決心發展半導體，台廠受惠是 IC 設計業。其實深入了解切入大陸客戶 HPC(高速運轉) 的創意 (3443)、世芯 - KY(3661)，近一年來股價漲勢驚人。創意去年從不到 80 元漲到今年高點 370.5 元，漲幅 3.7 倍，目前下修至 260 元，今年 EPS 估 8 元本益比 30 倍以上短期內不易再大漲了。世芯更可怕，去年最低不到 30 元，今年迄今高點 157 元，大漲 4.3 倍，今年 EPS 估 7 元，本益比 20 倍左右，看來世芯 KY 比創意更有短期上升潛力。

威盛、金麗科

不過市場再去追買上百元的勁道也不強，大家想去尋找下個潛力股。威盛 (2388)、金麗科 (3228) 今年大有表現，威盛從 10 元漲到 45 元，大漲 3.5 倍成今年台股大飆股，又列入 MSCI 小型股新成分股，其推出的智慧化影像辨識系統打入中國恩馳汽車自駕公車訂單，簡單來說威盛跨入大陸 AI 晶片市場。威盛少掉轉投資宏達電 (2498) 手機部門長年虧損包袱，去年 EPS 0.1 元今年估 0.4 元。

來源：《萬寶週刊》 1282 期

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