十大港股機構薦股精選：福耀玻璃等前景看好

國浩資本：前景向好 薦福耀玻璃

福耀玻璃

本行上調公司2015年和2016年的盈利預測，預計分別升13.1％及19.9％至25.1億元人民幣和30.1億元人民幣，以42.0％和45.0％毛利率的假設作為估算。2015年的每股盈利將因為公司上市的攤薄效應而跌5.0％至1.05元人民幣，並在2016年升14.3％至1.20元人民幣。公司現價相當於12.0倍2016年市盈率，考慮到其強勁的行業前景，慷慨的派息政策及強健的財務狀況，估值便宜。本行因而維持對該股買入的建議，根據13.5倍2016年市盈率（稍高於香港上市的汽車零件股但稍低於公司全球性汽車玻璃制造商的市盈率范圍）計算6個月目標價為19.78元。市場共識目標價為21.11元。

輝立證券：予聯眾買入評級 看8.2港元

聯眾

未來，聯眾的看點包括：WPT的影響力對於聯眾遊戲生態圈的積極作用（在線業務的海外滲透率提升、賽事贊助收入）、遊戲視頻IP收入的增長潛力以及網魚電子競技館構造智力運動生態圈。我們積極看待聯眾的在線線下一體的增長規則。我們給予聯眾“買入”評級，12個月目標價8.2港元，相當於24X的2016P/E。

尚乘財富：前景向好 薦智美體育

智美體育

值得注意的是，智美業務主要分為影視節目及賽事營運，今年上半年，賽事營運業務收入按年上升接近五成，至1.07億元人民幣，占總收入36％，按年增加14個百分點。此業務毛利率達63％，遠優於影視節目業務的39％，而從集團現時戰略來看，亦漸側重於盈利能力較高的體育賽事業務。集團股價自8月底以來穩步上升，現已升穿多條阻力線，上升勢頭強勁。建議於5.2元買入，目標6元，跌破4.8元止蝕。

交銀國際：予保利協鑫能源買入評級 看1.88港元

保利協鑫能源

本次決議通過是在市場普遍預期之內，因為出售非光伏資產不會降低公司的盈利水平，且從長遠角度看，更加有利於公司集中精力發展新能源業務，從而使公司今後具有更好的成長性，為股東創造更多價值。本次出售的直接影響是公司資產負債率明顯下降（約 61.2％降至 53.7％），並為股東創造數億港幣的出售收益。我們將在公司資產交割后修改公司的財務預測。我們目前對公司的投資評級為“買入”，目標價 1.88 港幣，當前價 1.56 港幣。

交銀國際：前景向好 薦中國石油

中國石油

預期中石油將分拆更多渠道資產。盡管撤資帶來的一次性收益可增加短期盈利，長期來說盈利仍然有壓力。基於估值和更多渠道資產分拆預期，我們將中石油上調至長線買入，維持目標價 7 港元。

信達國際：前景向好 薦中國水務

中國水務

現價相當於2016/17財年16.0倍預測市盈率，較同業平均估值仍有折讓；股價近日於保續企穩今年4月至今的下降頻道頂部上，有利股價續試高位，建議趁低吸納。

勝利證券：前景向好 薦國泰君安國際

國泰君安國際

公司每日平均成交額及市場占有率目前已有大幅回升，新開戶數目以及活躍賬戶數目激增，未來明年深港通的開通，將再為企業營收增長提供新的機會。近期的董事長失聯一事，我們認為，對企業的品牌及影響有限，而且負面利空市場已經消化，目前較同行業公司的估值存在一定的折扣。綜合而言公司未來增長向好，行業前景走暖，加之現股價有一定的折扣，我們給予其持有評級，目標價3.7港元，止蝕價2.7港元。

信達國際：前景向好 薦神州租車

神州租車

現價相當於2016年7.4倍EV/EBITDA，較國際同業平均11.3倍折讓近35％，考慮內地規管網上出租汽車服務落實，集團未來業績受惠車隊規模擴大，毛利受惠車隊利用率提升，帶來的經營杠桿改善，料其估值可獲向上重估的機會；股價於保歷加頻道中軸及20天線現支援，有利股價續試高位，建議趁低吸納。

中泰證券：予博雅互動中性評級 看3.8港元

博雅互動

公司面對整體收入萎縮，終於果斷改變市場推廣規則，優化成本結構，相信有助改善盈利水平。我們上修博雅互動16財年凈利潤至2.38億人民幣，對應市盈率9.04倍。我們假設合理16財年市盈率為10倍，股票的合理公平值約3.84港元。綜上，我們維持博雅互動的「中性」評級，目標價上調至3.8港元。

第一上海：維持華寶國際持有評級 看2.7港元

華寶國際

煙草行業的調整仍在繼續，公司主要業務將持續受到負面沖擊，利潤面臨下行壓力，而新業務的貢獻仍然很小，其未來增長存在不確定性。目前公司正處轉型期且將儲備大量現金用於業務發展上，預計未來的派息或將難以維持之前高水平。我們對行業格局短期內能否恢復正常保持謹慎態度，我們下調公司目標價至2.7港元，較昨日收市價 2.48 港元有8.9％的上升空間，維持持有評級。