賽輪金宇：有效稅率大幅下降 越南工廠有序投產

賽輪金宇(601058,股吧)（601058）：美商務部發布對華乘用車及輕卡車輪胎反傾銷初裁結果修正備忘錄，修正反傾銷初裁稅率計算錯誤，將公司反傾銷初裁稅率由36.26%修正為18.58%，預計公司實際執行的有效“雙反”初裁稅率將由41.04%調整為23.36%。點評：1）有效稅率大幅下降，有利於降低美國雙反對行業和公司負面沖擊；2）公司越南工廠有序投產，年內產能接近500萬條，幾可全部滿足對美出口（部分小批次的尚在國內產），公司正在調整產量，避雙反影響；3）風神停牌或只是輪胎行業全球化並購第一個案例，作為民營企業、兼具大量並購經驗的賽輪也享有並購擴張的邏輯，亦是后市場非常有競爭力的潛在踐行者。繼續大力推薦！目標價26元。