永豐期貨台指選擇權盤後－ECB降至負利率 全球受驚指數破8400

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五下跌73點收在8397點。價差方面，台指期轉為逆價差至1.60點，電子期轉為逆價差至0.39點，金融期正價差擴至2.40點，摩台期指轉為逆價差至0.97點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場轉為賣超110.21億；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼2698口，淨多單降至11827口，其中外資多單減碼2473口，淨多單降至20132口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼839口，淨多單降至16602口，顯示目前法人與大額交易人對台股短線持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市跌幅加重，週五台指期早盤以大跌109點開出，而現貨開盤後賣壓加重一路壓低指數大跌超過140點，但台股中小型股仍維持強勢率先翻紅，加上市場期待國安基金進場護盤，帶動台指期10點過後跌幅收斂至百點以內，尾盤期貨以下跌73點作收。技術面觀察，週五大盤開低走低以帶下影線小黑K失守8400點大關，但成交量能放大至808億水準，短線量價結構不利多方續強。而以日線型態來看，目前指數日K連二日失守季線支撐，而月季線正式死亡交叉，所幸多項技術指標仍為反彈續航訊號，趨勢轉為多方已無退路。近期可能出現突破走勢，操作上建議可等多空方突破方向順勢操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，12月份買權集中在8600點，賣權集中在8300點。未平倉量部份，買權大量區至8800點，而賣權大量區至8000點。全月份未平倉量put/call ratio由0.98升至0.96，再度落回中性值1之下，反應選擇權結構目前呈現中性格局。12月買權平均隱含波動率由18.45%降至17.11%，賣權平均隱含波動率由21.09%升至21.53%，買權升賣權降，週五指數開低走低以黑K作收，短線型態仍呈弱勢區間整理格局，操作上建議逢反彈仍以買權空頭價差策略因應。