可成擁3大利基 外資上調目標價至300元

外資出具報告指出，金屬機殼大廠可成 (2474-TW) 擁 3 大發展利基，包括現正熱銷的 iPhone 11、明年上半年將推出的 iPhone SE 2 、及明年下半年新款 5G iPhone，都將採用外部金屬框架，可望帶動需求上揚，重申買進評等，並上調目標價至 300 元。

外資表示，隨著 iPhone 11 銷量優於市場預期，可成為 iPhone 11 外殼主要供應商，有助營運表現，此外，市場看好，明年上半年 iPhone SE 2 及下半年新款 5G iPhone 都將採用外部金屬框架，可大幅減輕市場對 5G 手機採較多玻璃及塑膠機殼的擔憂，也有助金屬機殼價格表現。

外資透露，明年下半年的 5G iPhone 共有 4 款，其中 2 款配備不鏽鋼框架，另外 2 款則配備鋁製框架，且樣式將回歸至扁平金屬樣，如 iPhone4/4s，以區別自 iPhone 6 以來的圓滑形狀。

同時，為應對後續 5G 訊號的設計，可成 2020 年扁平鋁製框架的內部結構、異質材料整合複雜度皆提高，可望帶動銷售單價年增 1 成，驅動營收、毛利同步上揚，故外資重申買進評等，目標價上看 300 元。