美投資等級債基金 今年來平均報酬10%

債券市場今年來表現風光，美元投資等級債在固定收益產品中表現名列前茅。根據 Lipper 資料統計，台灣已核備且成立超過一年的美元投資等級債基金共計 17 檔，今年來全為正報酬，且平均績效率達 10.02%，讓債券投資人驚喜連連。

今年來美元投資等債基金績效超過雙位數的基金達 7 檔，分別為 NN(L) 投資級公司債基金、瀚亞投資 - 美國優質債券基金、瀚亞投資 - 優質公司債基金、PIMCO - 全球投資級別債券基金、聯博 - 美國收益基金，美盛西方資產美國核心增值債券基金，以及瀚亞投資 - 美國特優級債券基金。

2019 年因市場擔憂全球經濟步入衰退，在各國央行不斷祭出寬鬆政策以刺激成長的情況下，市場資金充沛但具有較高收益的國家公債利率偏低，因此殖利率較高、信用評等較佳的美元投資等級債便成為這波寬鬆潮流下的受惠者，並帶動美元投資等級債基金績效水漲船高。

根據 Bloomberg 資料顯示，美元投資等級債殖利率約為 3%，高於英鎊投資等級的 2.2%、歐元投資等級的 0.6%，以及日元投資等級的 0.4%，對尋求固定收益的資金來說，美元投資等級債相對具有吸引力。

瀚亞美國優質債券基金團隊表示，大體來說，美國聯準會寬鬆政策將會延續至 2020 年，同時美國景氣仍處於長期平均水準之上，且預計來自海內及海外的資金，持續流入美投資等級債的趨勢短期內不會改變；另一方面，觀察到第四季投資等級債的債券市場供應量較上季轉弱，皆提供了該資產價格支撐。

展望未來，仍有幾個面向需留意，包括全球經濟增速降緩、中美貿易戰的干擾，以及總統大選所帶來的壓力等，因此在操作策略上，瀚亞投資認為短線上要提高風險意識，並挑選債券平均信評較高的美投資等級債基金，來因應全球經濟成長趨緩的風險。

今年來美投資等級債基金績效表現