台股

12月被動元件大反攻

萬寶週刊黃清照 2019-12-18 09:00

‌

台股自上周站回月線後，指數周一創下波段新高，不過指數並無法馬上突破轉強，上攻力道顯得越來越疲弱，投資人高檔追價意願並不高，12 月台股內外資不同調上更顯得裹足不前，櫃買同樣也是在前高止步，目前全球局勢仍首看中美貿易戰的最終結果，川普又開始放話中美貿易戰漸趨樂觀的訊息，並提 12/15 將有大事要發生，這些消息其實已經聽一年聽到爛了，就算有正反兩面結果，只要在市場預期內，我想並無法影響股市太多，投資人反而應該往產業面去著墨，從明年趨勢挑出有潛力的族群，再由這些族群中挑出業績成長、股價卻還在低檔的優質好股。

5G 帶動被動元件重啟漲價潮？

‌

我認為明年 5G 肯定是個題材，明年 5G 手機將會一隻接著一隻推出，對於 5G 的晶片需求也會激增，聯發科就是在推出 5G SOC(系統單晶片) 的天璣 1000 晶片後，股價結束自 2016 年以來的整理，股價站回 400 於大關，而在聯發科之後，美國晶片大廠高通也發表全球第一款支援 5G 的 XR(延展實境) 處理器：旗艦級的 Snadragon 865、高階系列 Snapdragon 765，以及針對遊戲而生的 Snapdragon 765G，更發力找來小米、OPPO、NOKIA、Motorola 四家合作夥伴站台，非常豪華。因此，我們也稍微能看出明年趨勢大概往哪走了。

上期周刊我推薦奇力新 (2456-TW)，公司 11 月營收繳出亮眼成績，不但比 10 月多 1.4％，且和去年比僅年減 4.8％，相較於其他被動元件廠明顯強勁許多。公司營收轉好，主要來自於 5G 手機需要的電感較 4G 多 25～40％，且 ASP 增加約 50％，而公司為全球三大電感廠，加上先前併購的繞線廠、線圈廠，對公司毛利率亦有顯著的貢獻，毫無疑問是除了石英元件外最低估的 5G 概念股了，而年底也可以看出投信法人默默布局，股價偏正向。