南亞科、晶豪科到底漲什麼

台股突破 12,000 點大關後，持續往 12,682 的歷史高點挑戰，萬寶週刊王榮旭分析師表示，台股 2020 年 1 月將開始上演「元月效應」，上漲機率跟幅度都將高過其他月份，選股策略仍以轉機題材為主，包括 DRAM 記憶體、二線鏡頭股及光通訊等族群都值得留意。

記憶體報價翻揚 利基型 DRAM 看俏

萬寶週刊王榮旭分析師指出，外資針對權值股點火拉台指數的行情告一段落。隨著外資年底放假，內資法人也開始結帳動作，導致個股行情陷入整理。不過，這波多頭行情在 12 月底稍微振盪後，又將是一年一度元月效應的開始。

根據歷史經驗，元月上漲的機率跟幅度都會比其他月份高，主要是美國基金經理人大多在 12 月休假，1 月重回市場買進新股時，會帶動元月股市上漲。相對的，不管東西方，12 月底、1 月初領到年終奬金後，也會投入股市，時間一樣落在一月，進而帶動元月效應，個股也會持續輪動，選股方向還是在轉機題材。

例如，記憶體製造大廠南亞科 (2408-TW)、旺宏 (2337-TW) 及華邦電 (2344-TW) 股價大漲後，漲勢延伸到其他同族群的股票，像是記憶模組龍頭威剛 (3260-TW)，短線股價已大漲 4 成，連帶二線記憶體模組的廠商品安 (8088-TW)、廣穎 (4973-TW) 及十詮 (4967-TW)，漲勢也一發不可收拾。

萬寶週刊王榮旭分析師預估，DRAM 記憶體的現貨價已翻揚，合約價也可望在明年第一季止跌。DRAM 庫存水位大幅降低後，模組廠及通路商都在積極回補庫存，如果明年第二季報價止跌回升，手中有存貨就會成為大贏家。由於利基型的 DRAM 行情往往落在標準記憶體之後，投資人最近可留意晶豪科 (3006-TW) 及鈺創 (5351-TW)。

大股東丘鈦助攻 新鉅科補漲空間大

此外，2020 年 5G 手機出貨量不斷上修，不僅帶動記憶體及 MLCC 的需求，5G 手機因為有配備多鏡頭的趨勢，鏡頭股也可多留意，其中，玉晶光 (3406-TW) 及大立光 (3008-TW) 大漲後，二線鏡頭股的新鉅科 (3630=TW)、中揚光 (6668-TW) 及今國光 (6209-TW)，股價最近也蠢蠢欲動。

以新鉅科來說，新鉅科的大股東是中國鏡頭模組大廠丘鈦科技 (1478-HK)，持股超過 35％，丘鈦是中國鏡頭及指紋辨識模組的領導廠商，業績跟中國智慧型手機出貨量息息相關，中國前五大手機客戶占營收比重更超過 8 成以上。新鉅科透過丘鈦的扶植，屏下指紋辨識鏡頭今年量產出貨，新鉅科不僅營收倍增，獲利也將創 9 年來的新高。

不僅如此，香港掛牌的丘鈦，因為受惠明年 5G 手機出貨量不斷上修，股價也水漲船高，最近半年丘鈦的股價從 6 港元漲過 14 港元，大漲 1.3 倍，反觀這段期間，新鉅科股價從 110 元跌了逾 2 成達 90 幾元，反映現金增資每股價格 82.2 元折價過多的消息面，導致新鉅科股價出現重挫。目前新鉅科股價跟現增價的價差只有 1 成，未來向下的空間有限，往上補漲的空間反而變大。

另外，萬寶週刊王榮旭分析師認為，光通訊的族群股性一向活潑，但今年沒有什麼漲到，投資人也可以留意，原因是光通訊跟 5G 的產業關連性相當高，也是 2020 年大轉機的族群之一。至於有那些光通訊的潛力股？未來會在王榮旭 LINE 專頁分享，歡迎讀者免費加入。

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