【達人開講】中國基金有兩種 你買對了嗎？

貿易大戰「好像」出現了曙光，兩邊「似乎」有機會簽下第一階段的協議，也讓近來的中國股市也有了喘息的空間，對很多手中有中國基金的投資人來說，等到耐心都快沒了想放棄之際看到這樣的情形，可能也想再給它一次機會，現階段中國基金到底值不值得投資呢？正好快要跨年了，就來聊聊囉！

不過，在談中國基金投資之前，姐夫想問大家知不知道，中國基金像知名感冒藥一樣有兩種？我想，就算買了很多年的中國基金投資人都不知道吧！如果你連買的基金都不知道，要講投資是很危機的事，所以，先讓我來說明中國基金有哪兩種。

第一種：境內中國基金，也就是國內投信公司發行募集，以台幣為主要計價幣別的中國基金，這類基金可以百分之百投資在大陸的股市，換句話說，就算是把投資人的錢全投資了 A 股也無所謂。

第二種：境外中國基金，指的是由國外基金公司發行引進到台灣銷售，以外幣計價為主的中國基金，這種基金投資中國股市的比率就有限制了，去年底，金管會對此宣布放寬境外基金投資陸股上限，由原先的 10％放寬至 20％，但符合深耕計畫的境外基金投資陸股上限，則由 30％放寬至 40％。

所以，同樣名為「中國」基金，如果要在台灣合法銷售，境外基金直接投資中國的比率就不能超過以上的比率，一旦超過就必須下架，過去兩年已有多檔中國基金因此跟台灣市場說掰掰，因此，這類的基金多半是以投資香港股市中的國企股 (俗稱的 H 股) 為主要投資標的，而且還有部份的恆生指數成份股票。

在台灣的基金市場中，有買中國基金的應該有一半都是買到境外基金吧，姐夫實測過身邊的親友，問他們知不知道個差別，即使在金融證券業服務的人，也不一定瞭解，而且以為既然叫「中國基金」，「應該」就是直接投資陸股。因為有這樣的認知落差，所以常有陸股漲為何我的基金不漲的疑慮。

因此，如果要講基金投資策略，兩類中國基金要考慮的事是不盡相同的。先來說 2020 該不該投資中國基金，我的答案是肯定的，理由如下：

1. 資金面：ＭＳＣＩ等指數公司陸續把相關指數中陸股權重調高，這會使得被動式操作的外資不得不加碼，既然被動資金要進駐，主動投資者也要卡位，今年以來外資買超陸股金額已超過 400 億美元。

2. 基本面：中國經濟不好，眾所皆知，跟美國打貿易戰，似乎也是居於下風，經濟成長率保６都有些困難，但近期公布的一些數字，雖然沒有馬上見到明顯的回溫，但已有止跌的跡象，白話一點說，就是已有谷底翻身的味道。

3. 消息面：中美雖然有望簽下協議，但戰爭仍未結束，2020 年這依然是干擾陸股最大的因素，只不過，經歷近兩年的戰爭狀態，市場該反應的都已經反應了，還能差到那裡去呢？別忘了，明年川普還要連任呢，真要把中國搞垮了，美國經濟能不受影響嗎？他沒那麼笨。

雖然最近陸續傳出中國企業發行的債券價格大跌，甚至有違約的疑慮，但姐夫認為這件事是要持續觀察沒錯，但要直接衝擊到陸股恐怕還有點言之過早。

因此，姐夫的結論就是，2020 年姐夫還是會將中國基金列為我的主要投資組合中，繼續我的定期定額。

至於現階段要選那一類的中國基金，其實，看績效吧，誰好就選誰囉，只不過，現階段，我可能會建議優先考量可以百分之百投資陸股的境內中國基金，因為香港的問題不是一時半刻可解決，經濟受衝擊的影響已浮現，既然有選擇，沒必要選擇有含港股投資的標的，你說是吧？

只不過，對於中國基金有兩種，還有前面提到的深耕計劃，這樣基金界的一國兩制，其實也間接影響到了投資人的權益，甚至可能會引發基金公司不在台灣玩了的出走潮，這以後有空再聊！

最後來看看境內 / 境外中國基金不錯的表現 (鉅亨基金老司機小編提供)

透過鉅亨基金搜尋，選擇【境內】、基金投資地區選擇【中國 / 大中華】、基金組別選擇【大中華股票】，並且勾選【新台幣】、基金績效選擇【一年】可查找出搜尋排行結果如下。

另外透過鉅亨基金搜尋，選擇【境外】、基金投資地區選擇【中國 / 大中華】、基金組別選擇【大中華股票】，並且勾選【新台幣】、基金績效選擇【一年】可搜尋的排行結果如下。

接著，我們可以挑出幾位持有中國基金的老司機觀察表現如何?

申購境外中國基金 - 瑞銀 (盧森堡) 大中華股票基金 (美元) 這檔基金的老司機「Nina」，這檔基金她佔有 34.22% 為主要，績效表現 + 28.66%，投資組合 20-100 萬，風險評級 RR5，詳細點進看 >>> http://bit.ly/35UlxAO

另外一位，申購境內中國基金 - 群益中國新機會基金 (人民幣) 這檔基金的老司機「chrisdan」，中國股票基金占有 70.24%、其中持有群益中國新機會基金 (人民幣) 佔有 9.93%，整體績效表現 + 16.13%，投資組合 20-100 萬，風險評級 RR5，詳細點進看 >>> http://bit.ly/2ZjXn07